CKG - H&#242;n ngọc Ki&#234;n Giang
C&#244;ng ty c&#243; t&#224;i sản ngầm với th&#244;ng tin đ&#227; c&#244;ng bố :
- C&#225;c dự &#225;n đang triển khai diện t&#237;ch tr&#234;n 200ha, tổng vốn đầu tư 5100 tỷ, LNST giai đoạn 2021-2025 c&#242;n được ghi nhận 915 tỷ (KĐT lẫn biển T&#226;y Bắc, KDC Nam An H&#242;a, ..).
- C&#225;c dự &#225;n chuẩn bị triển khai diện t&#237;ch tr&#234;n 200ha, tổng mức đầu tư 15.500 tỷ, LSNT giai đoạn 2025-2030 1.785 tỷ (KDT Lạc Hồng, DATM căn hộ cao cấp Dreamy Hill-PQ, KND Riverside Villas-PQ...)

C&#244;ng ty đặt kế hoạch 2021 - 2025 kh&#225; khi&#234;m tốn: Doanh thu 8376 tỷ tăng trưởng từng năm, LNST 928 tỷ (ph&#249; hợp với dự &#225;n đang triển khai).
Ban l&#227;nh đạo minh bạch, c&#243; tầm nh&#236;n, CKG ho&#224;n to&#224;n c&#243; thể thực hiện vượt kế hoạch nhờ: 
- Khả năng b&#224;n giao dự &#225;n tốt, danh mục sản phẩm đa dạng, gi&#225; cả hợp l&#253;, dự &#225;n gối đầu.
- Thị trường BĐS d&#226;n sinh tại Ki&#234;n Giang,  BĐS nghỉ dưỡng tại Ph&#250; Quốc s&#244;i động với tham gia của nhiều Tập đo&#224;n lớn
- Tiến độ dự &#225;n ho&#224;n th&#224;nh tốt, tiến độ giải ph&#243;ng mặt bằng đạt kế hoạch, đ&#227; nộp tiền sử dụng đất.
- Sử dụng đ&#242;n bảy t&#224;i ch&#237;nh hợp l&#253;, c&#244;ng ty kh&#244;ng c&#243; g&#225;nh nặng chi ph&#237; l&#227;i vay trong tỷ trọng chi ph&#237;.

Định gi&#225; c&#244;ng ty dựa tr&#234;n gi&#225; trị t&#224;i sản ngầm = vốn chủ sở hữu + LNST fw = 930 + 2700 = 3630 tỷ. So s&#225;nh với một số c&#244;ng ty c&#243; vốn h&#243;a tương tự: HDC (vốn h&#243;a 4400 tỷ, thị gi&#225; 57,PB 4), NLG (vốn h&#243;a 10000 tỷ, thị gi&#225; 38, PB 1) th&#236; c&#243; thể thấy vốn h&#243;a của CKG hiện tại 1.350 tỷ vẫn c&#242;n qu&#225; rẻ.

Trong ngắn hạn, PB của CKG c&#243; thể đạt PB fw = 1,1 tương ứng mức gi&#225; 21 (upside 30% so với mệnh gi&#225; hiện tại). Lưu &#253; CP cũng đ&#227; sideway v&#249;ng 15-17 trong v&#242;ng 6 th&#225;ng.

D&#224;i hạn, với dự &#225;n tiềm năng, đội ngũ BLĐ c&#243; tầm nh&#236;n v&#224; ủng hộ của thị trường BĐS khu vực Ph&#250; Quốc trong tương lai, CKG mục ti&#234;u gi&#225; 36. 

*Chia sẻ c&#225; nh&#226;n, chỉ mang t&#237;nh chất tham khảo* 

CKG - Hòn ngọc Kiên Giang
Công ty có tài sản ngầm với thông tin đã công bố :
- Các dự án đang triển khai diện tích trên 200ha, tổng vốn đầu tư 5100 tỷ, LNST giai đoạn 2021-2025 còn được ghi nhận 915 tỷ (KĐT lẫn biển Tây Bắc, KDC Nam An Hòa, ..).
- Các dự án chuẩn bị triển khai diện tích trên 200ha, tổng mức đầu tư 15.500 tỷ, LSNT giai đoạn 2025-2030 1.785 tỷ (KDT Lạc Hồng, DATM căn hộ cao cấp Dreamy Hill-PQ, KND Riverside Villas-PQ...)

Công ty đặt kế hoạch 2021 - 2025 khá khiêm tốn: Doanh thu 8376 tỷ tăng trưởng từng năm, LNST 928 tỷ (phù hợp với dự án đang triển khai).
Ban lãnh đạo minh bạch, có tầm nhìn, CKG hoàn toàn có thể thực hiện vượt kế hoạch nhờ: 
- Khả năng bàn giao dự án tốt, danh mục sản phẩm đa dạng, giá cả hợp lý, dự án gối đầu.
- Thị trường BĐS dân sinh tại Kiên Giang,  BĐS nghỉ dưỡng tại Phú Quốc sôi động với tham gia của nhiều Tập đoàn lớn
- Tiến độ dự án hoàn thành tốt, tiến độ giải phóng mặt bằng đạt kế hoạch, đã nộp tiền sử dụng đất.
- Sử dụng đòn bảy tài chính hợp lý, công ty không có gánh nặng chi phí lãi vay trong tỷ trọng chi phí.

Định giá công ty dựa trên giá trị tài sản ngầm = vốn chủ sở hữu + LNST fw = 930 + 2700 = 3630 tỷ. So sánh với một số công ty có vốn hóa tương tự: HDC (vốn hóa 4400 tỷ, thị giá 57,PB 4), NLG (vốn hóa 10000 tỷ, thị giá 38, PB 1) thì có thể thấy vốn hóa của CKG hiện tại 1.350 tỷ vẫn còn quá rẻ.

Trong ngắn hạn, PB của CKG có thể đạt PB fw = 1,1 tương ứng mức giá 21 (upside 30% so với mệnh giá hiện tại). Lưu ý CP cũng đã sideway vùng 15-17 trong vòng 6 tháng.

Dài hạn, với dự án tiềm năng, đội ngũ BLĐ có tầm nhìn và ủng hộ của thị trường BĐS khu vực Phú Quốc trong tương lai, CKG mục tiêu giá 36. 

*Chia sẻ cá nhân, chỉ mang tính chất tham khảo* 

Hoang Manh

Hit&run

Tran Quang Hiep

Trần Dân Tiên

Tẹ Mụn 🤑

 Văn Tuyển 

PhiPhiPham

Khôi Anh

TRỢ LÝ SÓIGIÀ(ĐTGT)🐂

Mai Chi

Kim Phung

Dow Theory

Nguyên Trần Phúc