Bank – C&#250; Bull-trap giết nhỏ lẻ hay dấu ch&#226;n của d&#242;ng tiền lớn?
Trước hết, m&#236;nh xin khẳng định l&#224; mọi ph&#226;n t&#237;ch, nhận định trong b&#224;i viết được giới hạn về kiến thức cũng như quan điểm của c&#225; nh&#226;n m&#236;nh, v&#236; vậy c&#243; thể sẽ c&#243; nhiều quan điểm tr&#225;i chiều. V&#224; m&#236;nh rất vui l&#242;ng nếu được ghi nhận v&#224; tiếp thu những b&#236;nh luận mang t&#237;nh chất trao đổi, chia sẻ th&#244;ng tin, kiến thức.
Như ch&#250;ng ta đ&#227; biết, phi&#234;n 24/11 l&#224; một phi&#234;n cực kỳ t&#237;ch cực của d&#242;ng Bank, với gi&#225; tăng mạnh v&#224; KLGD đạt đỉnh (đối với đa số c&#225;c bank) trong khoảng 3 th&#225;ng trở lại đ&#226;y. C&#225;c cổ đ&#244;ng bank đ&#227; vui mừng trở lại sau h&#224;ng th&#225;ng trời kẹp h&#224;ng v&#224; tự tin với nhận định rằng “nh&#243;m cổ phiếu vua đ&#227; lấy lại vị thế”.
Tuy nhi&#234;n ngay sau phi&#234;n b&#249;ng nổ, c&#225;c cổ đ&#244;ng vừa chuẩn bị được l&#224;m ch&#250; g&#224; trống g&#225;y vang trời b&#225;o hiệu b&#236;nh minh chuẩn bị đến như bị vi&#234;m họng, kh&#244;ng thể cất cao giọng bởi d&#242;ng bank lại “liễu rủ mặt hồ”, c&#225;c b&#224;i viết mang t&#237;nh “chim lợn” về bank lại xuất hiện. V&#224; đến h&#244;m nay, phi&#234;n h&#224;ng về của phi&#234;n ng&#224;y 24/11, c&#243; lẽ đ&#227; c&#243; một cơ số người lại ph&#226;n v&#226;n giữa hai luồng suy nghĩ: bank đang bull-trap (bẫy tăng gi&#225;) hay đang thực hiện việc điều chỉnh (rũ bỏ)?
Để trả lời c&#226;u hỏi n&#224;y, m&#236;nh xin ph&#233;p được lấy đại diện 1 trong những bank m&#236;nh follow kỹ nhất để ph&#226;n t&#237;ch: STB.
Về vĩ m&#244;, d&#242;ng bank đang được buff tin về việc nới room kh&#225; t&#237;ch cực, trong đ&#243; c&#225;c bank được nới nhiều nhất phải kể đến l&#224; TPB, MSB, MBB… Ngo&#224;i ra, một số bank cũng c&#243; một số c&#226;u chuyện ri&#234;ng, v&#237; dụ như việc MSB dự kiến tho&#225;i 100% vốn tại FCCom v&#224;o 2022, STB đấu gi&#225; một số khu đất cho c&#225;c doanh nghiệp bđs, HDB b&#225;n vốn cho doanh nghiệp Nhật… C&#225;c th&#244;ng tin về g&#243;i k&#237;ch cầu hồi phục kinh tế vẫn được kỳ vọng, v&#224; việc giải ng&#226;n c&#225;c g&#243;i n&#224;y sẽ được thực hiện qua c&#225;c NHTM. B&#234;n cạnh đ&#243;, việc gi&#227;n nợ của bank vẫn c&#243; hiệu lực, c&#225;c th&#244;ng tin ti&#234;u cực về l&#227;i suất, lạm ph&#225;t vẫn chưa phải l&#224; vấn đề đ&#225;ng lo ngại trong thị trường bơm tiền hiện nay. Như vậy, về cơ bản, trong ngắn v&#224; trung hạn, t&#236;nh h&#236;nh vĩ m&#244; chưa c&#243; bất cứ điều g&#236; đ&#225;ng lo ngại đối với ng&#224;nh Ng&#226;n h&#224;ng, nếu kh&#244;ng muốn n&#243;i l&#224; đang kh&#225; t&#237;ch cực trong bối cảnh hiện tại.
Về yếu tố kỹ thuật, tại phi&#234;n 24/11, sau khi STB được ti&#234;m v&#224;i th&#249;ng viagra, cuối phi&#234;n đ&#227; t&#237;m lịm v&#224; chất dư mua trần h&#224;ng triệu cổ, tổng KLGD rơi v&#224;o 66tr cổ phiếu (~2000 tỷ). Đ&#226;y chắc chắn l&#224; sự khẳng định sức mạnh tuyệt đối, bởi kh&#244;ng c&#243; đội l&#225;i n&#224;o bỏ ra cả ngh&#236;n tỉ đồng để thực hiện nhịp bull tăng gi&#225; v&#224; chất dư mua trần ở v&#249;ng gi&#225; gần như l&#224; đ&#225;y như vậy cả, cũng như kh&#244;ng thể c&#243; việc đội l&#225;i xả h&#224;ng v&#224;o phi&#234;n ng&#224;y 24/11 v&#236; chắc chắn sẽ kh&#244;ng c&#243; bất kỳ một nh&#224; đầu tư “nhỏ lẻ” n&#224;o c&#243; thể &#244;m được đống h&#224;ng n&#224;y m&#224; lại dư mua gi&#225; trần. Để &#253; kỹ hơn, v&#224;o phi&#234;n 29/11, d&#242;ng bank c&#243; nhịp đấm kh&#225; s&#226;u, giảm từ 3-4%, nhưng ngay sau đ&#243; l&#224; pha r&#250;t ch&#226;n với những lệnh to v&#224; dồn dập, thể hiện một lực cầu kh&#225; ở v&#249;ng giảm gi&#225; n&#224;y (hoặc l&#224; l&#225;i sợ mất v&#224;ng n&#234;n phải r&#250;t ch&#226;n nhanh nhất c&#243; thể &#128523;)
Như vậy, l&#253; do hợp l&#253; nhất để giải th&#237;ch cho việc “liễu rủ mặt hồ”, hấp hối như sắp từ gi&#227; c&#245;i đời của bank mấy phi&#234;n gần đ&#226;y đơn giản chỉ l&#224; sự điều chỉnh mang t&#237;nh chất rũ bỏ. Rũ bỏ những nh&#224; đầu tư cũ sau một thời gian d&#224;i kẹp bank v&#249;ng đỉnh, đ&#227; kh&#244;ng c&#242;n đủ tỉnh t&#225;o để nhận ra pha điều chỉnh, rũ bỏ những “nh&#224; đầu cơ” v&#224; “nh&#224; đầu tư yếu b&#243;ng v&#237;a” đ&#227; c&#243; l&#227;i 5-10% sau khi bắt đ&#225;y th&#224;nh c&#244;ng. Việc đ&#232; gom diễn ra kh&#225; r&#245; r&#224;ng, STB lu&#244;n c&#243; những lệnh đ&#232; khớp đến gần 20tr cổ tại v&#249;ng gi&#225; 30-30.1. 
Theo quan điểm của c&#225; nh&#226;n m&#236;nh, ngay trong ng&#224;y mai, thậm ch&#237; sang phi&#234;n thứ 4, d&#242;ng bank sẽ tiếp tục c&#243; những sự điều chỉnh rũ bỏ nh&#224; đầu tư yếu b&#243;ng v&#237;a, đồng thời siết thanh khoản v&#224; tạo đ&#225;y. Bi&#234;n độ điều chỉnh sẽ phụ thuộc v&#224;o thị trường chung cũng như “độ d&#227; man” của l&#225;i.
Khi đ&#227; x&#225;c định đ&#226;y l&#224; c&#250; điều chỉnh của d&#242;ng bank th&#236; việc l&#224;m của ch&#250;ng ta sẽ l&#224; canh v&#249;ng gi&#225; thật hấp dẫn tại c&#225;c v&#249;ng hỗ trợ mạnh của cổ phiếu để giải ng&#226;n mua mới hoặc gia tăng h&#224;ng c&#243; sẵn (theo tỷ lệ hợp l&#253;). Đương nhi&#234;n, nguy&#234;n tắc quản trị rủi ro v&#224; bảo to&#224;n vốn cũng phải đặc biệt được lưu &#253; đối với những nh&#224; đầu tư sử dụng đ&#242;n bẩy t&#224;i ch&#237;nh.
Ch&#250;c những ch&#250; g&#224; trống sẽ sớm gặp được buổi b&#236;nh m&#236;nh thực sự! &#128523;

Bank – Cú Bull-trap giết nhỏ lẻ hay dấu chân của dòng tiền lớn?
Trước hết, mình xin khẳng định là mọi phân tích, nhận định trong bài viết được giới hạn về kiến thức cũng như quan điểm của cá nhân mình, vì vậy có thể sẽ có nhiều quan điểm trái chiều. Và mình rất vui lòng nếu được ghi nhận và tiếp thu những bình luận mang tính chất trao đổi, chia sẻ thông tin, kiến thức.
Như chúng ta đã biết, phiên 24/11 là một phiên cực kỳ tích cực của dòng Bank, với giá tăng mạnh và KLGD đạt đỉnh (đối với đa số các bank) trong khoảng 3 tháng trở lại đây. Các cổ đông bank đã vui mừng trở lại sau hàng tháng trời kẹp hàng và tự tin với nhận định rằng “nhóm cổ phiếu vua đã lấy lại vị thế”.
Tuy nhiên ngay sau phiên bùng nổ, các cổ đông vừa chuẩn bị được làm chú gà trống gáy vang trời báo hiệu bình minh chuẩn bị đến như bị viêm họng, không thể cất cao giọng bởi dòng bank lại “liễu rủ mặt hồ”, các bài viết mang tính “chim lợn” về bank lại xuất hiện. Và đến hôm nay, phiên hàng về của phiên ngày 24/11, có lẽ đã có một cơ số người lại phân vân giữa hai luồng suy nghĩ: bank đang bull-trap (bẫy tăng giá) hay đang thực hiện việc điều chỉnh (rũ bỏ)?
Để trả lời câu hỏi này, mình xin phép được lấy đại diện 1 trong những bank mình follow kỹ nhất để phân tích: STB.
Về vĩ mô, dòng bank đang được buff tin về việc nới room khá tích cực, trong đó các bank được nới nhiều nhất phải kể đến là TPB, MSB, MBB… Ngoài ra, một số bank cũng có một số câu chuyện riêng, ví dụ như việc MSB dự kiến thoái 100% vốn tại FCCom vào 2022, STB đấu giá một số khu đất cho các doanh nghiệp bđs, HDB bán vốn cho doanh nghiệp Nhật… Các thông tin về gói kích cầu hồi phục kinh tế vẫn được kỳ vọng, và việc giải ngân các gói này sẽ được thực hiện qua các NHTM. Bên cạnh đó, việc giãn nợ của bank vẫn có hiệu lực, các thông tin tiêu cực về lãi suất, lạm phát vẫn chưa phải là vấn đề đáng lo ngại trong thị trường bơm tiền hiện nay. Như vậy, về cơ bản, trong ngắn và trung hạn, tình hình vĩ mô chưa có bất cứ điều gì đáng lo ngại đối với ngành Ngân hàng, nếu không muốn nói là đang khá tích cực trong bối cảnh hiện tại.
Về yếu tố kỹ thuật, tại phiên 24/11, sau khi STB được tiêm vài thùng viagra, cuối phiên đã tím lịm và chất dư mua trần hàng triệu cổ, tổng KLGD rơi vào 66tr cổ phiếu (~2000 tỷ). Đây chắc chắn là sự khẳng định sức mạnh tuyệt đối, bởi không có đội lái nào bỏ ra cả nghìn tỉ đồng để thực hiện nhịp bull tăng giá và chất dư mua trần ở vùng giá gần như là đáy như vậy cả, cũng như không thể có việc đội lái xả hàng vào phiên ngày 24/11 vì chắc chắn sẽ không có bất kỳ một nhà đầu tư “nhỏ lẻ” nào có thể ôm được đống hàng này mà lại dư mua giá trần. Để ý kỹ hơn, vào phiên 29/11, dòng bank có nhịp đấm khá sâu, giảm từ 3-4%, nhưng ngay sau đó là pha rút chân với những lệnh to và dồn dập, thể hiện một lực cầu khá ở vùng giảm giá này (hoặc là lái sợ mất vàng nên phải rút chân nhanh nhất có thể 😋)
Như vậy, lý do hợp lý nhất để giải thích cho việc “liễu rủ mặt hồ”, hấp hối như sắp từ giã cõi đời của bank mấy phiên gần đây đơn giản chỉ là sự điều chỉnh mang tính chất rũ bỏ. Rũ bỏ những nhà đầu tư cũ sau một thời gian dài kẹp bank vùng đỉnh, đã không còn đủ tỉnh táo để nhận ra pha điều chỉnh, rũ bỏ những “nhà đầu cơ” và “nhà đầu tư yếu bóng vía” đã có lãi 5-10% sau khi bắt đáy thành công. Việc đè gom diễn ra khá rõ ràng, STB luôn có những lệnh đè khớp đến gần 20tr cổ tại vùng giá 30-30.1. 
Theo quan điểm của cá nhân mình, ngay trong ngày mai, thậm chí sang phiên thứ 4, dòng bank sẽ tiếp tục có những sự điều chỉnh rũ bỏ nhà đầu tư yếu bóng vía, đồng thời siết thanh khoản và tạo đáy. Biên độ điều chỉnh sẽ phụ thuộc vào thị trường chung cũng như “độ dã man” của lái.
Khi đã xác định đây là cú điều chỉnh của dòng bank thì việc làm của chúng ta sẽ là canh vùng giá thật hấp dẫn tại các vùng hỗ trợ mạnh của cổ phiếu để giải ngân mua mới hoặc gia tăng hàng có sẵn (theo tỷ lệ hợp lý). Đương nhiên, nguyên tắc quản trị rủi ro và bảo toàn vốn cũng phải đặc biệt được lưu ý đối với những nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy tài chính.
Chúc những chú gà trống sẽ sớm gặp được buổi bình mình thực sự! 😋

Nguyễn Phương Hiếu

Trần Duy Hưng VSA

An An

Cát Dương

Tienvu Cao

Nguyễn Việt Anh

Mig21

Huy Nguyen

KP Uknowho

Encore Hop

Newbie

Su Ha

NQ Thang

NHẪN

Thủy Tề

Manh Le

Hải Nguyễn

FireBird

Hiếu

Phước

Mrs Gồng

Dongchaycuavon

Nguyễn Hoài

Red Heart

Long Nguyễn

Đỗ Đăng Giáp 

Nguyễn Lê Bá Thi

Nguyen

Phạm Quang Hưng

phuong hihu