&#128202; DDV – Kết quả kinh doanh Q2/2025 t&#237;ch cực, kỳ vọng lợi nhuận năm 2025 lập đỉnh mới

CTCP DAP – Vinachem (m&#227;: DDV) vừa c&#244;ng bố kết quả kinh doanh qu&#253; 2/2025 cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ cả về doanh thu v&#224; lợi nhuận, củng cố kỳ vọng LNST cả năm sẽ vượt đỉnh lịch sử, đạt 460 tỷ đồng (+273% YoY).

&#128269; Kết quả Q2/2025 nổi bật:
✅ Doanh thu thuần: 1.601 tỷ đồng (+71% YoY) – vượt trội nhờ:

Gi&#225; b&#225;n tăng 28% YoY, đạt mức trung b&#236;nh 16.240 đồng/kg

Sản lượng ti&#234;u thụ tăng nhẹ 3,7% YoY

Mảng Amoniac đ&#243;ng g&#243;p tăng th&#234;m 361 tỷ đồng doanh thu

✅ Bi&#234;n lợi nhuận gộp: cải thiện mạnh l&#234;n 14,8% (+300 bps YoY)
❗ Tuy nhi&#234;n, giảm nhẹ QoQ do gi&#225; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o tăng theo gi&#225; b&#225;n

✅ Lợi nhuận sau thuế – cổ đ&#244;ng c&#244;ng ty mẹ (LNST-CĐM):

Qu&#253; 2: 153 tỷ đồng (+139% YoY, +26% QoQ)

Lũy kế 6T2025: 275 tỷ đồng (+205% YoY)

&#128200; Nhận định chuy&#234;n gia:
D&#249; doanh thu vượt kỳ vọng, nhưng LNST thấp hơn dự ph&#243;ng do bi&#234;n gộp kh&#244;ng tăng mạnh như dự đo&#225;n. L&#253; do l&#224; nguồn h&#224;ng tồn kho gi&#225; rẻ kh&#244;ng c&#242;n nhiều, trong khi gi&#225; nguy&#234;n liệu như lưu huỳnh, apatit tăng nhanh hơn gi&#225; b&#225;n.

➡️ Do đ&#243;, trong nửa cuối năm, bi&#234;n gộp c&#243; thể sẽ chững lại, nhưng vẫn đủ để đưa DDV lập kỷ lục lợi nhuận mới.

&#128204; Triển vọng cả năm 2025:
&#128302; Dự b&#225;o LNST hợp nhất đạt 460 tỷ đồng (+273% YoY), nhờ:

Gi&#225; ph&#226;n DAP nội địa duy tr&#236; mức cao (+26% YoY)

Gi&#225; nguy&#234;n liệu đầu v&#224;o như lưu huỳnh, apatit tăng mạnh trong Q2/2025

Gi&#225; DAP trong nước v&#224; Trung Quốc đang đồng mức, gi&#250;p hạn chế rủi ro cạnh tranh từ h&#224;ng nhập khẩu

&#128185; Định gi&#225; sơ bộ:
Gi&#225; cổ phiếu hiện tại tương ứng với P/E forward 2025 = 9,4x

P/E trailing 12 th&#225;ng = 12,2x
➡️ Đang ở v&#249;ng định gi&#225; hấp dẫn nếu lợi nhuận 2025 thực sự vượt đỉnh như dự b&#225;o

&#128204; Tổng kết:
DDV đang trong giai đoạn hưởng lợi k&#233;p từ gi&#225; b&#225;n tăng – chi ph&#237; kiểm so&#225;t tốt, với triển vọng lợi nhuận cả năm 2025 lập đỉnh. Đ&#226;y l&#224; cổ phiếu đ&#225;ng ch&#250; &#253; trong nh&#243;m h&#243;a chất – ph&#226;n b&#243;n hiện nay. Khuyến nghị nh&#224; đầu tư theo d&#245;i s&#225;t đ&#224; tăng gi&#225; ph&#226;n DAP, đồng thời chờ cập nhật gi&#225; mục ti&#234;u mới trong thời gian tới.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng h&#224;nh ph&#226;n t&#237;ch thị trường v&#224; nhận chiến lược đầu tư cập nhật h&#224;ng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết v&#224; tham gia ngay nh&#243;m hỗ trợ.
✅ Li&#234;n hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996

📊 DDV – Kết quả kinh doanh Q2/2025 tích cực, kỳ vọng lợi nhuận năm 2025 lập đỉnh mới

CTCP DAP – Vinachem (mã: DDV) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 2/2025 cho thấy tăng trưởng mạnh mẽ cả về doanh thu và lợi nhuận, củng cố kỳ vọng LNST cả năm sẽ vượt đỉnh lịch sử, đạt 460 tỷ đồng (+273% YoY).

🔍 Kết quả Q2/2025 nổi bật:
✅ Doanh thu thuần: 1.601 tỷ đồng (+71% YoY) – vượt trội nhờ:

Giá bán tăng 28% YoY, đạt mức trung bình 16.240 đồng/kg

Sản lượng tiêu thụ tăng nhẹ 3,7% YoY

Mảng Amoniac đóng góp tăng thêm 361 tỷ đồng doanh thu

✅ Biên lợi nhuận gộp: cải thiện mạnh lên 14,8% (+300 bps YoY)
❗ Tuy nhiên, giảm nhẹ QoQ do giá nguyên liệu đầu vào tăng theo giá bán

✅ Lợi nhuận sau thuế – cổ đông công ty mẹ (LNST-CĐM):

Quý 2: 153 tỷ đồng (+139% YoY, +26% QoQ)

Lũy kế 6T2025: 275 tỷ đồng (+205% YoY)

📈 Nhận định chuyên gia:
Dù doanh thu vượt kỳ vọng, nhưng LNST thấp hơn dự phóng do biên gộp không tăng mạnh như dự đoán. Lý do là nguồn hàng tồn kho giá rẻ không còn nhiều, trong khi giá nguyên liệu như lưu huỳnh, apatit tăng nhanh hơn giá bán.

➡️ Do đó, trong nửa cuối năm, biên gộp có thể sẽ chững lại, nhưng vẫn đủ để đưa DDV lập kỷ lục lợi nhuận mới.

📌 Triển vọng cả năm 2025:
🔮 Dự báo LNST hợp nhất đạt 460 tỷ đồng (+273% YoY), nhờ:

Giá phân DAP nội địa duy trì mức cao (+26% YoY)

Giá nguyên liệu đầu vào như lưu huỳnh, apatit tăng mạnh trong Q2/2025

Giá DAP trong nước và Trung Quốc đang đồng mức, giúp hạn chế rủi ro cạnh tranh từ hàng nhập khẩu

💹 Định giá sơ bộ:
Giá cổ phiếu hiện tại tương ứng với P/E forward 2025 = 9,4x

P/E trailing 12 tháng = 12,2x
➡️ Đang ở vùng định giá hấp dẫn nếu lợi nhuận 2025 thực sự vượt đỉnh như dự báo

📌 Tổng kết:
DDV đang trong giai đoạn hưởng lợi kép từ giá bán tăng – chi phí kiểm soát tốt, với triển vọng lợi nhuận cả năm 2025 lập đỉnh. Đây là cổ phiếu đáng chú ý trong nhóm hóa chất – phân bón hiện nay. Khuyến nghị nhà đầu tư theo dõi sát đà tăng giá phân DAP, đồng thời chờ cập nhật giá mục tiêu mới trong thời gian tới.

✅ Anh/Chị cần hỗ trợ 1:1, đồng hành phân tích thị trường và nhận chiến lược đầu tư cập nhật hàng tuần? Truy cập trang tiểu sử của em để xem chi tiết và tham gia ngay nhóm hỗ trợ.
✅ Liên hệ Zalo/SĐT: 0978 948 996