1. Trung Quốc vẫn li&#234;n tục cắt giảm c&#225;c nh&#224; m&#225;y sản xuất th&#233;p kh&#244;ng đạt chuẩn kh&#237; thải để chuẩn bị cho Thế vận hội m&#249;a đ&#244;ng 2022. Điều n&#224;y tạo ra t&#225;c động k&#233;p:
- Gi&#225; quặng sắt giảm do cầu giảm (v&#236; nh&#224; m&#225;y th&#233;p cắt giảm th&#236; nguồn cầu đầu v&#224;o l&#224; quặng sắt giảm) (Giảm 1 nửa so với đỉnh, v&#224; gần 1 nửa so với th&#225;ng 7). Vẫn c&#242;n đ&#224; giảm nữa.
- Gi&#225; sắt th&#233;p tăng, do thiếu cung trầm trọng, trong khi cầu lại tăng l&#234;n khi c&#225;c nước phương T&#226;y kh&#244;i phục hoạt động sản xuất x&#226;y dựng sau Covid. (Tăng 50% so với th&#225;ng 3/2021)
=&gt; Điều n&#224;y gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận gộp của sản xuất th&#233;p tăng mạnh
2. Nhu cầu nhập khẩu sắt th&#233;p, t&#244;n mạ của Phương T&#226;y tăng mạnh sau khi kh&#244;i phục mở cửa sản xuất kinh doanh.
3. Tỷ trọng xuất khẩu
- HPG 30%
- HSG 50%
- NKG 65%
Trong khi gi&#225; sắt th&#233;p trong nước bị kiềm chế th&#236; gi&#225; xuất khẩu lại tăng mạnh. Do đ&#243; với tỷ trọng xuất khẩu lớn nhất th&#236; NKG l&#224; lợi thế lợi nhuận tăng mạnh nhất.
4. Dự ph&#243;ng LN Q3 của
- HPG: 9800 tỷ 
- HSG: 850 tỷ 
- NKG: 800 tỷ
Th&#236; NKG l&#224; tăng mạnh nhất so với c&#249;ng kỳ năm ngo&#225;i v&#224; vẫn đang tăng trưởng rất tốt trong t&#236;nh h&#236;nh xuất khẩu mạnh hiện nay.

Y&#234;n t&#226;m nắm giữ ng&#224;nh th&#233;p chờ BCTC qu&#253; 3 để hưởng lợi nh&#233;. Sớm c&#243; kết quả trong 1 th&#225;ng nữa th&#244;i.
Thứ tự ưu ti&#234;n đầu tư: NKG -&gt; HSG -&gt; HPG
Ch&#250;c cổ đ&#244;ng chiến lược ăn trọn s&#243;ng.



1. Trung Quốc vẫn liên tục cắt giảm các nhà máy sản xuất thép không đạt chuẩn khí thải để chuẩn bị cho Thế vận hội mùa đông 2022. Điều này tạo ra tác động kép:
- Giá quặng sắt giảm do cầu giảm (vì nhà máy thép cắt giảm thì nguồn cầu đầu vào là quặng sắt giảm) (Giảm 1 nửa so với đỉnh, và gần 1 nửa so với tháng 7). Vẫn còn đà giảm nữa.
- Giá sắt thép tăng, do thiếu cung trầm trọng, trong khi cầu lại tăng lên khi các nước phương Tây khôi phục hoạt động sản xuất xây dựng sau Covid. (Tăng 50% so với tháng 3/2021)
=> Điều này giúp biên lợi nhuận gộp của sản xuất thép tăng mạnh
2. Nhu cầu nhập khẩu sắt thép, tôn mạ của Phương Tây tăng mạnh sau khi khôi phục mở cửa sản xuất kinh doanh.
3. Tỷ trọng xuất khẩu
- HPG 30%
- HSG 50%
- NKG 65%
Trong khi giá sắt thép trong nước bị kiềm chế thì giá xuất khẩu lại tăng mạnh. Do đó với tỷ trọng xuất khẩu lớn nhất thì NKG là lợi thế lợi nhuận tăng mạnh nhất.
4. Dự phóng LN Q3 của
- HPG: 9800 tỷ 
- HSG: 850 tỷ 
- NKG: 800 tỷ
Thì NKG là tăng mạnh nhất so với cùng kỳ năm ngoái và vẫn đang tăng trưởng rất tốt trong tình hình xuất khẩu mạnh hiện nay.

Yên tâm nắm giữ ngành thép chờ BCTC quý 3 để hưởng lợi nhé. Sớm có kết quả trong 1 tháng nữa thôi.
Thứ tự ưu tiên đầu tư: NKG -> HSG -> HPG
Chúc cổ đông chiến lược ăn trọn sóng.



Sơn Nguyễn Kiko

Minh Đức