NG&#192;NH N&#192;O TỐT, M&#195; N&#192;O TỐT CHO CUỐI NĂM

Em viết b&#224;i n&#224;y để nh&#236;n về d&#242;ng tiền tương lai 1 ch&#250;t, hy vọng hỗ trợ định hướng anh chị cơ cấu lại danh mục của m&#236;nh, loại bỏ những cổ phiếu yếu k&#233;m, chốt lời cổ phiếu đạt định gi&#225;, ki&#234;n tr&#236; nắm giữ cổ phiếu tốt. Về thị trường th&#225;ng 7 8 9 đều đ&#227; c&#243; những đợt giảm chất lượng (gọi l&#224; chất lượng v&#236; em thu được lợi nhuận lớn từ những đợt giảm n&#224;y). PE thị trường c&#243; l&#250;c về dưới 16 cực kỳ hấp dẫn, anh chị lo sợ, v&#224; c&#225;c chuy&#234;n gia kỹ thuật lại bắt đầu h&#244; “downtrend d&#224;i hạn”,“lịch sử 2018 lặp lại”, ai lạc quan hơn th&#236; c&#243; những b&#224;i như “hướng dẫn c&#225;ch đ&#225;nh b&#234;n kia sườn dốc”, đa phần l&#224; kh&#244;ng c&#243; kiến thức định gi&#225;, ngồi kẻ vẽ ph&#225;n lung tung. Em đ&#227; mua gia tăng v&#224; li&#234;n tục khuy&#234;n anh chị mua ở những v&#249;ng index 1k2- 1k3, kh&#244;ng chủ động bắt đ&#225;y nhưng vẫn rất hay d&#242; được đ&#250;ng đ&#225;y. C&#226;u chuyện đ&#243; đến nay th&#236; khẳng định l&#224; sẽ kh&#244;ng c&#242;n nữa, thị trường đ&#227; chạy tới v&#249;ng định gi&#225; hợp l&#253;, kh&#244;ng đắt kh&#244;ng rẻ, điều cần quan t&#226;m l&#250;c n&#224;y n&#234;n l&#224; chọn ng&#224;nh, chọn cổ phiếu hơn l&#224; dự đo&#225;n biến động thị trường. B&#224;i viết n&#224;y cố gắng trả lời hết tất cả băn khoăn của anh chị về nh&#243;m ng&#224;nh, note to&#224;n bộ cổ phiếu anh chị quan t&#226;m n&#234;n c&#243; hơi d&#224;i, anh chị chỉ cần tập trung v&#224;o cổ phiếu v&#224; nh&#243;m ng&#224;nh m&#224; c&#225; nh&#226;n m&#236;nh ngắm tới th&#244;i, kh&#244;ng cần bận t&#226;m tất cả cổ phiếu em đề cập ở đ&#226;y.

Về nh&#243;m th&#233;p
Đ&#226;y l&#224; lựa chọn đầu tư số 1 của em, an to&#224;n nhất cho kỳ vọng tăng trưởng ổn định nhất. C&#243; qu&#225; nhiều điều tuyệt vời hội tụ trong nh&#243;m n&#224;y. Kết quả kinh doanh tốt, TQ thiếu điện hạn chế sản xuất, full đơn đặt h&#224;ng xuất khẩu cuối năm, đầu tư c&#244;ng trong nước cũng kh&#244;ng thể thiếu th&#233;p. Điều chỉnh ng&#224;y mai tuần sau hay th&#225;ng sau em kh&#244;ng đo&#225;n được, nhưng cứ mặc kệ, v&#236; n&#243; sẽ tốt tới cuối năm, xa hơn l&#224; qu&#253; 1 qu&#253; 2 năm sau. Về định gi&#225;, c&#225;c c&#244;ng ty bu&#244;n th&#233;p đang rẻ hơn rất nhiều so với c&#225;c c&#244;ng ty bu&#244;n than v&#224; bu&#244;n ph&#226;n b&#243;n, n&#234;n cứ y&#234;n t&#226;m, cổ phiếu th&#233;p tăng khoảng 20% từ gi&#225; hiện tại th&#236; em mới c&#226;n nhắc lại về định gi&#225;. Anh chị cứ 3 con to, xuất khẩu tốt m&#224; chơi: HPG, NKG, HSG. SMC tạm ổn. Những m&#227; kh&#225;c thị phần nhỏ, tỷ trọng xuất khẩu đều thấp hoặc kh&#244;ng c&#243;, sẽ tăng nhờ s&#243;ng ng&#224;nh, nhưng rủi ro cao hơn. Bao gồm rủi ro về thanh khoản, rủi ro về biến động gi&#225;, về h&#224;nh động bất thường của l&#227;nh đạo. C&#243; lợi nhuận đi k&#232;m những rủi ro n&#224;y kh&#244;ng, th&#236; xin thưa l&#224; c&#243; nhưng kh&#244;ng đ&#225;ng để đ&#225;nh đổi.

Về nh&#243;m chứng kho&#225;n
Đừng n&#243;i với em l&#224; “lợi nhuận tốt đ&#227; phản &#225;nh v&#224;o gi&#225;”, c&#226;u n&#224;y kh&#244;ng thể &#225;p cho to&#224;n bộ nh&#243;m chứng kho&#225;n. Kết quả kinh doanh cho thấy sự ph&#226;n h&#243;a mạnh giữa c&#225;c c&#244;ng ty trong ng&#224;nh. C&#225;c c&#244;ng ty chứng kho&#225;n hưởng lợi vị thế thị phần lớn, kết quả kinh doanh rất tốt v&#224; tiềm năng tăng gi&#225; vẫn c&#242;n. PE của VCI, VND hiện tại l&#224; 15, sau b&#225;o c&#225;o qu&#253; 3 th&#236; về khoảng 10-12 m&#224; c&#242;n ch&#234; đắt th&#236; em cũng chịu. Tại sao b&#225;o c&#225;o tốt m&#224; gi&#225; giảm? Tất nhi&#234;n đ&#226;u c&#243; dễ để anh chị kiếm tiền từ thị trường, đ&#242;i ra b&#225;o c&#225;o đẹp đu v&#224;o T3 chốt lời th&#236; kh&#244;ng c&#243; đ&#226;u, n&#243; phải quay cho anh chị rụng hết h&#224;ng mới đẩy gi&#225; l&#234;n. Cố gắng bỏ qua biến động thị trường, nắm giữ đủ ki&#234;n nhẫn sẽ c&#243; phần thưởng xứng đ&#225;ng. Cổ phiếu tốt điểm t&#234;n l&#224; VND, VCI, FTS, SHS. Em mới loại VDS do kinh doanh kh&#244;ng tốt như kỳ vọng. SHS c&#243; lưu &#253; l&#224; cổ phiếu ph&#225;t h&#224;nh gi&#225; rẻ về t&#224;i khoản sẽ gặp &#225;p lực b&#225;n. Ngo&#224;i ra th&#236; TCI l&#224; 1 m&#227; chứng kho&#225;n kh&#225; tốt, rủi ro gi&#225; trị giao dịch c&#243; hơi b&#233;.

Về nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng-bảo hiểm
Anh chị hay nghe theo những tin b&#224;i dẫn dắt, giải th&#237;ch cho biến động gi&#225; qu&#225; khứ hơn l&#224; định hướng tương lai, những b&#224;i b&#225;o vẽ cho ch&#250;ng ta những viễn cảnh v&#244; c&#249;ng tồi tệ của ng&#224;nh ng&#226;n h&#224;ng, thực ra l&#224; chỉ đang cố giải th&#237;ch tại sao gi&#225; cổ phiếu nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng sụt giảm ở qu&#253; 3. M&#224; thực tế th&#236; d&#242;ng tiền qu&#253; 3 l&#224; d&#242;ng tiền si&#234;u đầu cơ v&#224; kh&#244;ng ưu ti&#234;n nh&#243;m ng&#226;n h&#224;ng, n&#234;n c&#243; sự sụt giảm về gi&#225;, chứ kh&#244;ng phải yếu k&#233;m về bản chất doanh nghiệp. Gi&#225; cổ phiếu sụt giảm tương đối ở những ng&#226;n h&#224;ng c&#243; tốc độ tăng trưởng tốt l&#224; những cơ hội tuyệt vời. Kh&#244;ng thể thiếu ng&#226;n h&#224;ng trong giai đoạn mở cửa v&#224; hồi phục kinh tế. C&#225; nh&#226;n em th&#237;ch nhất TCB, ngo&#224;i ra em tin ACB, OCB cũng sẽ l&#224; những lựa chọn đầu tư an to&#224;n v&#224; bền vững. OCB n&#234;n chờ đợi 1 nhịp chỉnh.
C&#249;ng với ng&#226;n h&#224;ng th&#236; bảo hiểm cũng sẽ l&#224; lựa chọn đầu tư an to&#224;n với MIG v&#224; BVH, nh&#236;n trung d&#224;i hạn.

Về nh&#243;m bất động sản- Khu c&#244;ng nghiệp
Nh&#243;m n&#224;y c&#242;n nhiều tranh c&#227;i, người th&#236; bảo nguy cơ bong b&#243;ng, người th&#236; bảo tiềm năng hồi phục sau mở cửa. Em sẽ chia sẻ quan điểm của em, hiện tại c&#225;c c&#244;ng ty BĐS đang được hưởng lợi từ chu kỳ tăng gi&#225;: cuối năm thường l&#224; thời điểm ghi nhận doanh thu đột biến của c&#225;c doanh nghiệp. B&#234;n cạnh đ&#243;, chủ trương đẩy mạnh đầu tư c&#244;ng của Ch&#237;nh phủ gi&#250;p nh&#243;m BĐS hưởng lợi gi&#225;n tiếp. V&#224; nh&#224; nước đang cố gắng kiểm so&#225;t kh&#225; chặt chẽ, tr&#225;nh để xảy ra t&#236;nh trạng bong b&#243;ng. Điểm trừ yếu tố covid l&#224; rủi ro lớn của c&#225;c doanh nghiệp ph&#226;n phối bất động sản, v&#224;i doanh nghiệp kh&#244;ng thể vay th&#234;m vốn từ ng&#226;n h&#224;ng, m&#224; phải ph&#225;t h&#224;nh tr&#225;i phiếu l&#227;i suất cao, cho thấy kh&#243; khăn về d&#242;ng tiền. N&#234;n c&#243; sự c&#226;n nhắc lựa chọn l&#224; rất quan trọng. Về bất động sản d&#226;n sinh, em ngắm NTL, IJC, NLG, DIG. Về bất động sản khu c&#244;ng nghiệp, em chọn LHG, SZC, KBC. Những m&#227; n&#224;y em thấy đầu tư trung hạn th&#236; kh&#244;ng c&#243; vấn đề, c&#243; những m&#227; tăng n&#243;ng từ nền gi&#225; 2-30% như NTL, NLG, DIG th&#236; kh&#244;ng n&#234;n mua mới nữa, khả năng cao l&#224; sẽ c&#243; điều chỉnh gi&#225; hấp dẫn hơn.

Về nh&#243;m thi c&#244;ng, x&#226;y lắp hạ tầng
Đ&#226;y l&#224; nh&#243;m hưởng lợi trực tiếp từ đầu tư c&#244;ng. Em chọn DPG v&#224; LCG. Th&#236; DPG đợt vừa rồi tăng vượt mọi cơ sở định gi&#225; của em rồi. C&#243; FCN chạy cũng tốt, nhưng kh&#244;ng đạt c&#225;c ti&#234;u ch&#237; về cơ bản.
HHV mọi người nhắc nhiều nhưng em thấy kh&#225; rủi ro về thanh khoản v&#224; về biến động gi&#225;, n&#234;n em th&#236; sẽ kh&#244;ng chọn.

Về nh&#243;m vật liệu x&#226;y dựng
- Th&#233;p tốt vượt trội được n&#243;i ri&#234;ng rồi.
- Xi măng giữa HT1 v&#224; BCC, em chọn BCC, l&#253; do sức khỏe t&#224;i ch&#237;nh tốt hơn, tiềm năng tăng gi&#225; tốt hơn.
- Đ&#225; giữa DHA, CTI, C32, KSB, em chọn C32, l&#253; do l&#224; con n&#224;y ngo&#224;i kinh doanh đ&#225; th&#236; c&#243; những pha chuyển nhượng thu về kh&#225; nhiều tiền.
- Nhựa đường th&#236; chỉ c&#243; 1 lựa chọn duy nhất: PLC kh&#225; tiềm năng, gi&#225; c&#242;n rẻ.

Về nh&#243;m năng lượng điện
Mấy m&#227; thủy điện, điện gi&#243;, điện mặt trời, gọi chung l&#224; điện t&#225;i tạo đợt vừa rồi tăng gi&#225; kh&#225; tốt: BCG, PC1, GEG, TV2, HDG, DPG,... C&#226;u chuyện doanh nghiệp th&#236; cũng đều tốt cả, v&#224; năng lượng sạch l&#224; xu thế tương lai, giữ trung d&#224;i hạn th&#236; tuyệt vời hết. Nhưng do 1 giai đoạn tăng n&#243;ng, định gi&#225; ngắn hạn kh&#244;ng c&#242;n rẻ, hiện c&#242;n PC1 TV2 em thấy đang bị định gi&#225; thấp so với năng lực thực sự của n&#243;

Về nh&#243;m Logistic
Kinh tế mở cửa, chắc chắn sẽ phải đẩy mạnh xuất nhập khẩu. Doanh nghiệp hoạt động “Cảng biển” lu&#244;n c&#243; sức h&#250;t hơn l&#224; doanh nghiệp hoạt động về “hậu cần, kho b&#227;i”. 
Cảng biển chọn giữa GMD, HAH, PHP, SGP, VOS, em chọn HAH với l&#253; do đội t&#224;u si&#234;u h&#249;ng hậu, GMD v&#224; SGP cũng ok nhưng room định gi&#225; kh&#244;ng c&#242;n nhiều.
Doanh nghiệp hoạt động hậu cần kho b&#227;i theo d&#245;i 1 thời gian thấy kh&#244;ng ăn thua, trước em cũng t&#226;m huyết với TCL m&#224; n&#243; yếu thật, kh&#244;ng chịu chạy.

Về nh&#243;m thủy sản, dệt may xuất khẩu
Thủy sản th&#236; ok nhưng c&#243; vấn đề l&#224; đa số c&#244;ng ty thuộc nh&#243;m thủy sản c&#243; nội tại cơ bản kh&#225; yếu, d&#242;ng tiền trong doanh nghiệp k&#233;m ổn định, sẽ gặp kh&#243; khăn nếu cước t&#224;u tiếp tục tăng. Chỉ c&#243; VHC l&#224; cơ bản kh&#225; tốt v&#224; định gi&#225; ph&#249; hợp, ngo&#224;i ra ANV c&#243; thể hướng tới gi&#225; 35-36, nhưng vẫn phải để &#253; những rủi ro cước t&#224;u biển.
Dệt may th&#236; c&#243; GIL, MSH l&#224; đẹp nhất rồi, nhưng lưu &#253; l&#224; định gi&#225; kh&#244;ng c&#242;n nhiều đ&#226;u ạ, bi&#234;n an to&#224;n c&#242;n khoảng 10% nữa th&#244;i.

C&#225;c nh&#243;m em KH&#212;NG ưu ti&#234;n đầu tư cho cuối năm
Đ&#243; l&#224; nh&#243;m dầu kh&#237;, nh&#243;m than, nh&#243;m ph&#226;n b&#243;n h&#243;a chất, nh&#243;m đường, nh&#243;m cao su. Kh&#244;ng phải v&#236; những nh&#243;m n&#224;y kh&#244;ng tốt, m&#224; v&#236; mặt bằng chung định gi&#225; đ&#227; kh&#244;ng c&#242;n rẻ nữa. Nhưng m&#224; d&#249; vậy th&#236; trong c&#225;c nh&#243;m kh&#244;ng ưu ti&#234;n vẫn c&#243; 1 v&#224;i gương mặt s&#225;ng ti&#234;u biểu.

- Nh&#243;m dầu kh&#237; th&#236; n&#243; rất nhạy với gi&#225; dầu. M&#224; gi&#225; dầu với việc tăng một mạch vượt 80$ th&#236; ch&#237;nh c&#225;c chuy&#234;n gia cũng kh&#244;ng c&#242;n tự tin dự đo&#225;n về cuối năm của gi&#225; dầu nữa. M&#224; m&#236;nh kh&#244;ng nắm tỷ lệ thắng cao th&#236; tốt nhất l&#224; chọn cơ hội kh&#225;c. BSR l&#224; cổ phiếu duy nhất em thấy đủ cơ bản v&#224; tiềm năng, kh&#244;ng khuyến kh&#237;ch mua, c&#243; thể giữ nhưng phải để &#253; thường xuy&#234;n tới gi&#225; dầu.

- Than th&#236; anh chị biết rồi đấy, gi&#225; than kh&#244;ng ăn v&#224;o lợi nhuận l&#224; điều m&#224; thị trường đang được định hướng lại. Chỉ c&#243; NBC l&#224; thực sự khỏe do bản chất nội tại doanh nghiệp, chứ kh&#244;ng phải tăng trong s&#243;ng đầu cơ.

- Ph&#226;n b&#243;n, VTV vừa đưa tin về ước mơ lợi nhuận xa vời để đưa P/E của DCM về v&#249;ng c&#226;n bằng. Để thấy n&#243; đang đắt như thế n&#224;o. C&#243; lẽ DPM c&#242;n rẻ hơn nhưng em thấy rủi ro mua v&#224;o ở gi&#225; hiện tại đang kh&#225; lớn. N&#234;n c&#226;n nhắc, đừng để n&#243; tăng n&#243;ng, m&#236;nh fomo v&#224;o th&#224;nh đu đỉnh.

- Mở cửa nhưng săm lốp, phụ t&#249;ng &#244; t&#244; cũng chưa bay cao bay xa ngay được đ&#226;u, n&#234;n cứ b&#236;nh tĩnh. Cao su DRI l&#224; lựa chọn c&#243; vẻ tốt, nhưng em chưa c&#243; thời gian nghi&#234;n cứu, em sẽ xem kỹ c&#225;c b&#225;o c&#225;o v&#224; lựa chọn sau nếu c&#243; điểm mua.

Em hy vọng đ&#227; cover hết những nh&#243;m ng&#224;nh chị quan t&#226;m. Vẫn lu&#244;n l&#224; chọn cổ phiếu tốt v&#224; ki&#234;n tr&#236; nắm giữ trung d&#224;i hạn để thấy th&#224;nh quả vượt trội. Ch&#250;c anh chị đầu tư th&#224;nh c&#244;ng!!!


NGÀNH NÀO TỐT, MÃ NÀO TỐT CHO CUỐI NĂM

Em viết bài này để nhìn về dòng tiền tương lai 1 chút, hy vọng hỗ trợ định hướng anh chị cơ cấu lại danh mục của mình, loại bỏ những cổ phiếu yếu kém, chốt lời cổ phiếu đạt định giá, kiên trì nắm giữ cổ phiếu tốt. Về thị trường tháng 7 8 9 đều đã có những đợt giảm chất lượng (gọi là chất lượng vì em thu được lợi nhuận lớn từ những đợt giảm này). PE thị trường có lúc về dưới 16 cực kỳ hấp dẫn, anh chị lo sợ, và các chuyên gia kỹ thuật lại bắt đầu hô “downtrend dài hạn”,“lịch sử 2018 lặp lại”, ai lạc quan hơn thì có những bài như “hướng dẫn cách đánh bên kia sườn dốc”, đa phần là không có kiến thức định giá, ngồi kẻ vẽ phán lung tung. Em đã mua gia tăng và liên tục khuyên anh chị mua ở những vùng index 1k2- 1k3, không chủ động bắt đáy nhưng vẫn rất hay dò được đúng đáy. Câu chuyện đó đến nay thì khẳng định là sẽ không còn nữa, thị trường đã chạy tới vùng định giá hợp lý, không đắt không rẻ, điều cần quan tâm lúc này nên là chọn ngành, chọn cổ phiếu hơn là dự đoán biến động thị trường. Bài viết này cố gắng trả lời hết tất cả băn khoăn của anh chị về nhóm ngành, note toàn bộ cổ phiếu anh chị quan tâm nên có hơi dài, anh chị chỉ cần tập trung vào cổ phiếu và nhóm ngành mà cá nhân mình ngắm tới thôi, không cần bận tâm tất cả cổ phiếu em đề cập ở đây.

Về nhóm thép
Đây là lựa chọn đầu tư số 1 của em, an toàn nhất cho kỳ vọng tăng trưởng ổn định nhất. Có quá nhiều điều tuyệt vời hội tụ trong nhóm này. Kết quả kinh doanh tốt, TQ thiếu điện hạn chế sản xuất, full đơn đặt hàng xuất khẩu cuối năm, đầu tư công trong nước cũng không thể thiếu thép. Điều chỉnh ngày mai tuần sau hay tháng sau em không đoán được, nhưng cứ mặc kệ, vì nó sẽ tốt tới cuối năm, xa hơn là quý 1 quý 2 năm sau. Về định giá, các công ty buôn thép đang rẻ hơn rất nhiều so với các công ty buôn than và buôn phân bón, nên cứ yên tâm, cổ phiếu thép tăng khoảng 20% từ giá hiện tại thì em mới cân nhắc lại về định giá. Anh chị cứ 3 con to, xuất khẩu tốt mà chơi: HPG, NKG, HSG. SMC tạm ổn. Những mã khác thị phần nhỏ, tỷ trọng xuất khẩu đều thấp hoặc không có, sẽ tăng nhờ sóng ngành, nhưng rủi ro cao hơn. Bao gồm rủi ro về thanh khoản, rủi ro về biến động giá, về hành động bất thường của lãnh đạo. Có lợi nhuận đi kèm những rủi ro này không, thì xin thưa là có nhưng không đáng để đánh đổi.

Về nhóm chứng khoán
Đừng nói với em là “lợi nhuận tốt đã phản ánh vào giá”, câu này không thể áp cho toàn bộ nhóm chứng khoán. Kết quả kinh doanh cho thấy sự phân hóa mạnh giữa các công ty trong ngành. Các công ty chứng khoán hưởng lợi vị thế thị phần lớn, kết quả kinh doanh rất tốt và tiềm năng tăng giá vẫn còn. PE của VCI, VND hiện tại là 15, sau báo cáo quý 3 thì về khoảng 10-12 mà còn chê đắt thì em cũng chịu. Tại sao báo cáo tốt mà giá giảm? Tất nhiên đâu có dễ để anh chị kiếm tiền từ thị trường, đòi ra báo cáo đẹp đu vào T3 chốt lời thì không có đâu, nó phải quay cho anh chị rụng hết hàng mới đẩy giá lên. Cố gắng bỏ qua biến động thị trường, nắm giữ đủ kiên nhẫn sẽ có phần thưởng xứng đáng. Cổ phiếu tốt điểm tên là VND, VCI, FTS, SHS. Em mới loại VDS do kinh doanh không tốt như kỳ vọng. SHS có lưu ý là cổ phiếu phát hành giá rẻ về tài khoản sẽ gặp áp lực bán. Ngoài ra thì TCI là 1 mã chứng khoán khá tốt, rủi ro giá trị giao dịch có hơi bé.

Về nhóm ngân hàng-bảo hiểm
Anh chị hay nghe theo những tin bài dẫn dắt, giải thích cho biến động giá quá khứ hơn là định hướng tương lai, những bài báo vẽ cho chúng ta những viễn cảnh vô cùng tồi tệ của ngành ngân hàng, thực ra là chỉ đang cố giải thích tại sao giá cổ phiếu nhóm ngân hàng sụt giảm ở quý 3. Mà thực tế thì dòng tiền quý 3 là dòng tiền siêu đầu cơ và không ưu tiên nhóm ngân hàng, nên có sự sụt giảm về giá, chứ không phải yếu kém về bản chất doanh nghiệp. Giá cổ phiếu sụt giảm tương đối ở những ngân hàng có tốc độ tăng trưởng tốt là những cơ hội tuyệt vời. Không thể thiếu ngân hàng trong giai đoạn mở cửa và hồi phục kinh tế. Cá nhân em thích nhất TCB, ngoài ra em tin ACB, OCB cũng sẽ là những lựa chọn đầu tư an toàn và bền vững. OCB nên chờ đợi 1 nhịp chỉnh.
Cùng với ngân hàng thì bảo hiểm cũng sẽ là lựa chọn đầu tư an toàn với MIG và BVH, nhìn trung dài hạn.

Về nhóm bất động sản- Khu công nghiệp
Nhóm này còn nhiều tranh cãi, người thì bảo nguy cơ bong bóng, người thì bảo tiềm năng hồi phục sau mở cửa. Em sẽ chia sẻ quan điểm của em, hiện tại các công ty BĐS đang được hưởng lợi từ chu kỳ tăng giá: cuối năm thường là thời điểm ghi nhận doanh thu đột biến của các doanh nghiệp. Bên cạnh đó, chủ trương đẩy mạnh đầu tư công của Chính phủ giúp nhóm BĐS hưởng lợi gián tiếp. Và nhà nước đang cố gắng kiểm soát khá chặt chẽ, tránh để xảy ra tình trạng bong bóng. Điểm trừ yếu tố covid là rủi ro lớn của các doanh nghiệp phân phối bất động sản, vài doanh nghiệp không thể vay thêm vốn từ ngân hàng, mà phải phát hành trái phiếu lãi suất cao, cho thấy khó khăn về dòng tiền. Nên có sự cân nhắc lựa chọn là rất quan trọng. Về bất động sản dân sinh, em ngắm NTL, IJC, NLG, DIG. Về bất động sản khu công nghiệp, em chọn LHG, SZC, KBC. Những mã này em thấy đầu tư trung hạn thì không có vấn đề, có những mã tăng nóng từ nền giá 2-30% như NTL, NLG, DIG thì không nên mua mới nữa, khả năng cao là sẽ có điều chỉnh giá hấp dẫn hơn.

Về nhóm thi công, xây lắp hạ tầng
Đây là nhóm hưởng lợi trực tiếp từ đầu tư công. Em chọn DPG và LCG. Thì DPG đợt vừa rồi tăng vượt mọi cơ sở định giá của em rồi. Có FCN chạy cũng tốt, nhưng không đạt các tiêu chí về cơ bản.
HHV mọi người nhắc nhiều nhưng em thấy khá rủi ro về thanh khoản và về biến động giá, nên em thì sẽ không chọn.

Về nhóm vật liệu xây dựng
- Thép tốt vượt trội được nói riêng rồi.
- Xi măng giữa HT1 và BCC, em chọn BCC, lý do sức khỏe tài chính tốt hơn, tiềm năng tăng giá tốt hơn.
- Đá giữa DHA, CTI, C32, KSB, em chọn C32, lý do là con này ngoài kinh doanh đá thì có những pha chuyển nhượng thu về khá nhiều tiền.
- Nhựa đường thì chỉ có 1 lựa chọn duy nhất: PLC khá tiềm năng, giá còn rẻ.

Về nhóm năng lượng điện
Mấy mã thủy điện, điện gió, điện mặt trời, gọi chung là điện tái tạo đợt vừa rồi tăng giá khá tốt: BCG, PC1, GEG, TV2, HDG, DPG,... Câu chuyện doanh nghiệp thì cũng đều tốt cả, và năng lượng sạch là xu thế tương lai, giữ trung dài hạn thì tuyệt vời hết. Nhưng do 1 giai đoạn tăng nóng, định giá ngắn hạn không còn rẻ, hiện còn PC1 TV2 em thấy đang bị định giá thấp so với năng lực thực sự của nó

Về nhóm Logistic
Kinh tế mở cửa, chắc chắn sẽ phải đẩy mạnh xuất nhập khẩu. Doanh nghiệp hoạt động “Cảng biển” luôn có sức hút hơn là doanh nghiệp hoạt động về “hậu cần, kho bãi”. 
Cảng biển chọn giữa GMD, HAH, PHP, SGP, VOS, em chọn HAH với lý do đội tàu siêu hùng hậu, GMD và SGP cũng ok nhưng room định giá không còn nhiều.
Doanh nghiệp hoạt động hậu cần kho bãi theo dõi 1 thời gian thấy không ăn thua, trước em cũng tâm huyết với TCL mà nó yếu thật, không chịu chạy.

Về nhóm thủy sản, dệt may xuất khẩu
Thủy sản thì ok nhưng có vấn đề là đa số công ty thuộc nhóm thủy sản có nội tại cơ bản khá yếu, dòng tiền trong doanh nghiệp kém ổn định, sẽ gặp khó khăn nếu cước tàu tiếp tục tăng. Chỉ có VHC là cơ bản khá tốt và định giá phù hợp, ngoài ra ANV có thể hướng tới giá 35-36, nhưng vẫn phải để ý những rủi ro cước tàu biển.
Dệt may thì có GIL, MSH là đẹp nhất rồi, nhưng lưu ý là định giá không còn nhiều đâu ạ, biên an toàn còn khoảng 10% nữa thôi.

Các nhóm em KHÔNG ưu tiên đầu tư cho cuối năm
Đó là nhóm dầu khí, nhóm than, nhóm phân bón hóa chất, nhóm đường, nhóm cao su. Không phải vì những nhóm này không tốt, mà vì mặt bằng chung định giá đã không còn rẻ nữa. Nhưng mà dù vậy thì trong các nhóm không ưu tiên vẫn có 1 vài gương mặt sáng tiêu biểu.

- Nhóm dầu khí thì nó rất nhạy với giá dầu. Mà giá dầu với việc tăng một mạch vượt 80$ thì chính các chuyên gia cũng không còn tự tin dự đoán về cuối năm của giá dầu nữa. Mà mình không nắm tỷ lệ thắng cao thì tốt nhất là chọn cơ hội khác. BSR là cổ phiếu duy nhất em thấy đủ cơ bản và tiềm năng, không khuyến khích mua, có thể giữ nhưng phải để ý thường xuyên tới giá dầu.

- Than thì anh chị biết rồi đấy, giá than không ăn vào lợi nhuận là điều mà thị trường đang được định hướng lại. Chỉ có NBC là thực sự khỏe do bản chất nội tại doanh nghiệp, chứ không phải tăng trong sóng đầu cơ.

- Phân bón, VTV vừa đưa tin về ước mơ lợi nhuận xa vời để đưa P/E của DCM về vùng cân bằng. Để thấy nó đang đắt như thế nào. Có lẽ DPM còn rẻ hơn nhưng em thấy rủi ro mua vào ở giá hiện tại đang khá lớn. Nên cân nhắc, đừng để nó tăng nóng, mình fomo vào thành đu đỉnh.

- Mở cửa nhưng săm lốp, phụ tùng ô tô cũng chưa bay cao bay xa ngay được đâu, nên cứ bình tĩnh. Cao su DRI là lựa chọn có vẻ tốt, nhưng em chưa có thời gian nghiên cứu, em sẽ xem kỹ các báo cáo và lựa chọn sau nếu có điểm mua.

Em hy vọng đã cover hết những nhóm ngành chị quan tâm. Vẫn luôn là chọn cổ phiếu tốt và kiên trì nắm giữ trung dài hạn để thấy thành quả vượt trội. Chúc anh chị đầu tư thành công!!!
