4 3 2 1 Stock Daily 18/08/2022
4 BẢN TIN - 3 B&#193;O C&#193;O PH&#194;N T&#205;CH - 2 NHẬN ĐỊNH CHUY&#202;N GIA &amp; 1 KIẾN THỨC T&#192;I CH&#205;NH - vắn tắt, chọn lọc &amp; chuy&#234;n s&#226;u!

4️⃣ Tin
- Chỉ ri&#234;ng trong th&#225;ng 7, gi&#225; trị h&#224;ng h&#243;a Thổ Nhĩ Kỳ xuất sang Nga đ&#227; tăng 75% so với c&#249;ng thời điểm năm ngo&#225;i, c&#225;c c&#244;ng ty Thổ Nhĩ Kỳ đang t&#237;ch cực lấp khoảng trống m&#224; c&#225;c c&#244;ng ty Mỹ v&#224; ch&#226;u &#194;u để lại khi r&#250;t khỏi thị trường Nga. Thổ Nhĩ Kỳ cũng tận dụng cơ hội để l&#224;m ăn với Mỹ khi gi&#225; trị h&#224;ng h&#243;a xuất sang Mỹ đ&#227; tăng 25%. Ngo&#224;i ra, quốc gia n&#224;y cũng thu lời nhờ b&#225;n m&#225;y bay kh&#244;ng người l&#225;i cho Ukraine.
- Mỹ kh&#244;ng c&#243; kế hoạch nới lỏng việc thực thi c&#225;c biện ph&#225;p cấm vận Iran, trong đ&#243; c&#243; lệnh trừng phạt nhằm v&#224;o Lực lượng Vệ binh C&#225;ch mạng Hồi gi&#225;o Iran. &#212;ng Price cũng nhấn mạnh con đường duy nhất để c&#249;ng nhau quay trở lại thực thi thỏa thuận hạt nh&#226;n l&#224; Iran phải từ bỏ những y&#234;u cầu m&#224; Mỹ cho l&#224; &quot;kh&#244;ng thể chấp nhận được&quot;.
- Bi&#234;n bản cuộc họp của Fed l&#224; &#244;n h&#242;a, nhưng 75 điểm cơ bản của việc tăng l&#227;i suất v&#224;o th&#225;ng 9 vẫn kh&#244;ng thể bị loại trừ một c&#225;ch hiệu quả.  Bi&#234;n bản cuộc họp th&#225;ng trước do Fed c&#244;ng bố đ&#234;m qua cho thấy mức độ tăng l&#227;i suất phụ thuộc v&#224;o dữ liệu kinh tế trong tương lai, nhưng n&#243; cũng thừa nhận rủi ro của việc tăng l&#227;i suất qu&#225; mức, v&#224; cho rằng lạm ph&#225;t vẫn ở mức kh&#244;ng thể chấp nhận được v&#224; lạm ph&#225;t cao sẽ c&#242;n k&#233;o d&#224;i.
- HSBC: Ngoại trừ gi&#225; gạo ổn định, c&#225;c mặt h&#224;ng kh&#225;c đều tăng gi&#225; đ&#225;ng kể, thực phẩm tiếp tục g&#226;y bất ngờ với mức tăng 1,4% so với th&#225;ng trước. HSBC kỳ vọng qu&#253; 3 sẽ l&#224; thời điểm bắt đầu chu kỳ thắt chặt của Ng&#226;n h&#224;ng Nh&#224; nước, c&#243; thể l&#224; 50 điểm.

3️⃣ B&#225;o c&#225;o
- IDC: diện t&#237;ch đất sẵn s&#224;ng cho thu&#234; đạt 754 ha tập trung ở Long An, B&#224; Rịa Vũng T&#224;u, Th&#225;i B&#236;nh, diện t&#237;ch đất n&#224;y hầu hết đ&#227; được đền b&#249; giải tỏa c&#249;ng với bối cảnh nhu cầu thu&#234; đang tăng cao sẽ gi&#250;p bi&#234;n lợi nhuận gộp của IDC duy tr&#236; mức cao. Trong khoảng 5 năm tới th&#236; KCN Hựu Thạnh l&#224; động lực ch&#237;nh cho tăng trưởng.
- KDH: thực tế nguồn cung BĐS khi&#234;m tốn v&#224; biến động thị trường tr&#225;i phiếu vẫn l&#224; vấn đề hiện hữu. Vừa rồi cty ho&#224;n tất mua lại CTCP PT BĐS Nguy&#234;n Thư với gi&#225; trị 620 tỷ v&#224; ghi nhận khoản &quot;l&#227;i từ giao dịch mua rẻ&quot; 269 tỷ. Ngo&#224;i ra cty c&#243; khoản chi ph&#237; t&#224;i ch&#237;nh hơn 300 tỷ từ chiết khấu thanh to&#225;n cho kh&#225;ch h&#224;ng nhưng chưa c&#243; thuyết minh cụ thể. KDH c&#243; 3 dự &#225;n sẽ triển khai năm nay: Classia, Privia, Clarita với kỳ vọng LNST đem lại từ mỗi dự &#225;n l&#224; &quot;s&#234;m s&#234;m&quot; nhau khoảng 1,5 ngh&#236;n tỷ.
- BCG: nửa đầu 2022 lợi nhuận r&#242;ng tăng trưởng hơn 55% so c&#249;ng kỳ d&#249; chưa phải điểm rơi lợi nhuận, nửa cuối 2022 hoạt động b&#224;n giao nh&#224; tại dự &#225;n Malibu v&#224; Hội An D&#39;Or sẽ được ghi nhận. Năm 2023 sẽ ghi nhận nốt phần c&#242;n lại 2 dự &#225;n kể tr&#234;n ngo&#224;i ra kỳ vọng ở c&#225;c dự &#225;n Amor Riverside Villa B&#236;nh Ch&#225;nh, Casa Marina Mũi N&#233;. Mảng năng lượng t&#225;i tạo th&#236; vẫn cần thời gian để bứt ph&#225;.

2️⃣ Quan điểm
- Hiện tại thị trường được đẩy l&#234;n từ margin vẫn nhiều, những cổ phiếu tốt v&#224; định gi&#225; &quot;rẻ&quot; cũng chưa thể tăng mạnh ngay l&#250;c n&#224;y v&#224; cần t&#237;ch lũy với bi&#234;n độ lớn. Nh&#236;n chung ngắn hạn d&#242;ng tiền đang cho thấy l&#224;nh &#237;t dữ nhiều với những pha bulltrap.
- V&#224;ng thực sự kh&#244;ng c&#243; li&#234;n hệ nhiều với chứng kho&#225;n hay gi&#225; dầu, thậm ch&#237; nếu lạm ph&#225;t ở mức thấp cũng kh&#244;ng thấy được sự tương quan cho n&#234;n t&#225;c giả cũng c&#243; thể x&#243;a bỏ định kiến l&#224; v&#224;ng tăng do lạm ph&#225;t hay l&#227;i suất, do đ&#243; n&#243; mang t&#237;nh chất cung cầu l&#224; nhiều (hoặc yếu tố ch&#237;nh trị) v&#224; kh&#243; đo&#225;n định hơn ta nghĩ.

1️⃣ Kh&#225;i niệm
Backlog: l&#224; Đơn h&#224;ng tồn đọng. Từ n&#224;y được d&#249;ng nhiều trong ng&#224;nh x&#226;y dựng hoặc sản xuất. N&#243; mang t&#237;nh t&#237;ch cực khi việc tồn đọng đơn tăng sẽ gi&#250;p doanh số tăng, hoặc mang t&#237;nh ti&#234;u cực khi thể hiện sự k&#233;m hiệu quả trong quy tr&#236;nh sản xuất.

---
Cổ phiếu được nhắc đến: #IDC #KDH #KDH
Một số từ kh&#243;a: #backlog
Những th&#244;ng tin được n&#234;u trong b&#224;i n&#224;y h&#224;m chứa sự tương quan giữa vĩ m&#244; với diễn biến trung hạn sắp tới tr&#234;n thị trường cổ phiếu.
Chia sẻ nếu bạn thấy hữu &#237;ch!

4 3 2 1 Stock Daily 18/08/2022
4 BẢN TIN - 3 BÁO CÁO PHÂN TÍCH - 2 NHẬN ĐỊNH CHUYÊN GIA & 1 KIẾN THỨC TÀI CHÍNH - vắn tắt, chọn lọc & chuyên sâu!

4️⃣ Tin
- Chỉ riêng trong tháng 7, giá trị hàng hóa Thổ Nhĩ Kỳ xuất sang Nga đã tăng 75% so với cùng thời điểm năm ngoái, các công ty Thổ Nhĩ Kỳ đang tích cực lấp khoảng trống mà các công ty Mỹ và châu Âu để lại khi rút khỏi thị trường Nga. Thổ Nhĩ Kỳ cũng tận dụng cơ hội để làm ăn với Mỹ khi giá trị hàng hóa xuất sang Mỹ đã tăng 25%. Ngoài ra, quốc gia này cũng thu lời nhờ bán máy bay không người lái cho Ukraine.
- Mỹ không có kế hoạch nới lỏng việc thực thi các biện pháp cấm vận Iran, trong đó có lệnh trừng phạt nhằm vào Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran. Ông Price cũng nhấn mạnh con đường duy nhất để cùng nhau quay trở lại thực thi thỏa thuận hạt nhân là Iran phải từ bỏ những yêu cầu mà Mỹ cho là "không thể chấp nhận được".
- Biên bản cuộc họp của Fed là ôn hòa, nhưng 75 điểm cơ bản của việc tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn không thể bị loại trừ một cách hiệu quả.  Biên bản cuộc họp tháng trước do Fed công bố đêm qua cho thấy mức độ tăng lãi suất phụ thuộc vào dữ liệu kinh tế trong tương lai, nhưng nó cũng thừa nhận rủi ro của việc tăng lãi suất quá mức, và cho rằng lạm phát vẫn ở mức không thể chấp nhận được và lạm phát cao sẽ còn kéo dài.
- HSBC: Ngoại trừ giá gạo ổn định, các mặt hàng khác đều tăng giá đáng kể, thực phẩm tiếp tục gây bất ngờ với mức tăng 1,4% so với tháng trước. HSBC kỳ vọng quý 3 sẽ là thời điểm bắt đầu chu kỳ thắt chặt của Ngân hàng Nhà nước, có thể là 50 điểm.

3️⃣ Báo cáo
- IDC: diện tích đất sẵn sàng cho thuê đạt 754 ha tập trung ở Long An, Bà Rịa Vũng Tàu, Thái Bình, diện tích đất này hầu hết đã được đền bù giải tỏa cùng với bối cảnh nhu cầu thuê đang tăng cao sẽ giúp biên lợi nhuận gộp của IDC duy trì mức cao. Trong khoảng 5 năm tới thì KCN Hựu Thạnh là động lực chính cho tăng trưởng.
- KDH: thực tế nguồn cung BĐS khiêm tốn và biến động thị trường trái phiếu vẫn là vấn đề hiện hữu. Vừa rồi cty hoàn tất mua lại CTCP PT BĐS Nguyên Thư với giá trị 620 tỷ và ghi nhận khoản "lãi từ giao dịch mua rẻ" 269 tỷ. Ngoài ra cty có khoản chi phí tài chính hơn 300 tỷ từ chiết khấu thanh toán cho khách hàng nhưng chưa có thuyết minh cụ thể. KDH có 3 dự án sẽ triển khai năm nay: Classia, Privia, Clarita với kỳ vọng LNST đem lại từ mỗi dự án là "sêm sêm" nhau khoảng 1,5 nghìn tỷ.
- BCG: nửa đầu 2022 lợi nhuận ròng tăng trưởng hơn 55% so cùng kỳ dù chưa phải điểm rơi lợi nhuận, nửa cuối 2022 hoạt động bàn giao nhà tại dự án Malibu và Hội An D'Or sẽ được ghi nhận. Năm 2023 sẽ ghi nhận nốt phần còn lại 2 dự án kể trên ngoài ra kỳ vọng ở các dự án Amor Riverside Villa Bình Chánh, Casa Marina Mũi Né. Mảng năng lượng tái tạo thì vẫn cần thời gian để bứt phá.

2️⃣ Quan điểm
- Hiện tại thị trường được đẩy lên từ margin vẫn nhiều, những cổ phiếu tốt và định giá "rẻ" cũng chưa thể tăng mạnh ngay lúc này và cần tích lũy với biên độ lớn. Nhìn chung ngắn hạn dòng tiền đang cho thấy lành ít dữ nhiều với những pha bulltrap.
- Vàng thực sự không có liên hệ nhiều với chứng khoán hay giá dầu, thậm chí nếu lạm phát ở mức thấp cũng không thấy được sự tương quan cho nên tác giả cũng có thể xóa bỏ định kiến là vàng tăng do lạm phát hay lãi suất, do đó nó mang tính chất cung cầu là nhiều (hoặc yếu tố chính trị) và khó đoán định hơn ta nghĩ.

1️⃣ Khái niệm
Backlog: là Đơn hàng tồn đọng. Từ này được dùng nhiều trong ngành xây dựng hoặc sản xuất. Nó mang tính tích cực khi việc tồn đọng đơn tăng sẽ giúp doanh số tăng, hoặc mang tính tiêu cực khi thể hiện sự kém hiệu quả trong quy trình sản xuất.

---
Cổ phiếu được nhắc đến: #IDC #KDH #KDH
Một số từ khóa: #backlog
Những thông tin được nêu trong bài này hàm chứa sự tương quan giữa vĩ mô với diễn biến trung hạn sắp tới trên thị trường cổ phiếu.
Chia sẻ nếu bạn thấy hữu ích!