<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20240411/images/image(38).png" style="height:454px; width:600px">

Trong b&aacute;o c&aacute;o ng&agrave;nh vừa c&ocirc;ng bố mới đ&acirc;y, VPBanKS &quot;chọn mặt gửi v&agrave;ng&quot; 2 m&atilde; cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng l&agrave; <a class='symbol'>MBB</a> v&agrave; <a class='symbol'>VIB</a> dựa theo c&aacute;c điểm nhấn đầu tư sau đ&acirc;y: Hệ sinh th&aacute;i đa dạng nhất hệ thống, tiềm năng tăng trưởng t&iacute;n dụng lớn, h&agrave;i h&ograve;a giữa cổ tức v&agrave; tăng trưởng.

Khuyến nghị <a class='symbol'>VIB</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 28.600 đồng/cp

VPBankS nhận định, <a class='symbol'>VIB</a> l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng hoạt động hiệu quả c&oacute; chỉ số chi ph&iacute; tr&ecirc;n thu nhập top 4 thị trường nhờ chuyển đổi số to&agrave;n diện, bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng cao chỉ sau <a class='symbol'>VPB</a> v&agrave; duy tr&igrave; tốt trong 2023, top 4 ROA v&agrave; top 2 ROE to&agrave;n ng&agrave;nh li&ecirc;n tục trong nhiều năm, xử l&yacute; nợ xấu tốt trong năm vừa rồi khi thu nhập xử l&yacute; nợ tăng 84% so với c&ugrave;ng kỳ năm ngo&aacute;i.

Ngo&agrave;i ra, VPBankS cho rằng, <a class='symbol'>VIB</a> c&oacute; tiềm năng tăng trưởng t&iacute;n dụng lớn. Sự phục hồi của mảng vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng v&agrave; sản phẩm thẻ: kỳ vọng động lực từ ti&ecirc;u d&ugrave;ng trong nước trở lại c&ugrave;ng với nền l&atilde;i suất thấp hơn. Hết qu&yacute; III/2023, tăng trưởng t&iacute;n dụng của <a class='symbol'>VIB</a> đạt 5,5%, trong đ&oacute;, 4,5% ho&agrave;n th&agrave;nh chỉ trong qu&yacute; II/2023. Hết qu&yacute; IV/2023, <a class='symbol'>VIB</a> đ&atilde; đẩy hết room t&iacute;n dụng l&agrave; 14,2%.

Năm 2024, <a class='symbol'>VIB</a> đặt mục ti&ecirc;u tăng trưởng t&iacute;n dụng l&agrave; 20%. VPBankS cho rằng, nếu <a class='symbol'>VIB</a> năm nay đẩy hết hạn mức cho mảng kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp thay thế cho mảng cho vay mua &ocirc; t&ocirc; đ&atilde; kh&ocirc;ng c&ograve;n ph&ugrave; hợp để tăng trưởng t&iacute;n dụng trong bối cảnh kinh tế hiện nay, đồng thời mở th&ecirc;m sản phẩm thẻ cho kh&aacute;ch h&agrave;ng VIP v&agrave; c&oacute; nhiều g&oacute;i ưu đ&atilde;i cho vay nh&agrave; ở x&atilde; hội th&igrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng năm nay ho&agrave;n to&agrave;n c&oacute; cơ sở để đạt được.

Dư nợ ng&agrave;nh Bất động sản &amp; X&acirc;y dựng tr&ecirc;n tổng dư nợ thấp so với hệ thống. Đến hết 2023 l&agrave; 1,4% so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh l&agrave; 17,6%. Danh mục đầu tư v&agrave;o tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp &iacute;t so với ng&agrave;nh v&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng định hướng b&aacute;n lẻ kh&aacute;c.

Ngo&agrave;i ra, <a class='symbol'>VIB</a> cũng h&agrave;i h&ograve;a giữa cổ tức v&agrave; tăng trưởng. Ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; truyền thống trả cổ tức đều đặn bằng tiền mặt (từ 2015 cho đến nay trả tr&ecirc;n 5% mệnh gi&aacute;, trừ giai đoạn Covid 2020-2022), trong khi đ&oacute; vẫn duy tr&igrave; được mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế tốt với CAGR 7 năm đạt 45,7%. Do đ&oacute;, VPBankS khuyến nghị MUA cổ phiếu <a class='symbol'>VIB</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 28.600 đồng/cp, kỳ vọng tăng 24,8%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240411/images/vib220240411101224.jpg" style="height:293px; width:600px">

Diễn biến gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>VIB</a> trong v&ograve;ng 1 năm trở lại đ&acirc;y

Khuyến nghị mua <a class='symbol'>MBB</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 26.800 đồng/cp

Với <a class='symbol'>MBB</a>, VPBankS cho rằng nh&agrave; băng n&agrave;y c&oacute; hệ sinh th&aacute;i đa dạng nhất trong hệ thống. Cụ thể, ng&acirc;n h&agrave;ng MB c&oacute; cơ sở kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn, đa dạng v&agrave; ổn định. Chiến lược của <a class='symbol'>MBB</a> tập trung v&agrave;o ph&acirc;n kh&uacute;c trung lưu v&agrave; cao cấp, n&ecirc;n c&oacute; lợi thế về chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng.

Ngo&agrave;i ra, cho vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng phục hồi tại MCredit v&agrave; sản phẩm thẻ l&agrave; 2 điểm <a class='symbol'>MBB</a> l&agrave;m tốt trong chiến lược b&aacute;n lẻ. <a class='symbol'>MBB</a> vẫn l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng được cấp room t&iacute;n dụng cao so với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c do lợi thế về việc nhận chuyển giao ng&acirc;n h&agrave;ng 0 đồng, xếp hạng SBV cao, nguồn vốn v&agrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng cao từ nền 2023 (top thị trường ở mức 27,9%, gấp đ&ocirc;i trung b&igrave;nh ng&agrave;nh).

Th&ecirc;m v&agrave;o đ&oacute;, tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn tại <a class='symbol'>MBB</a> thể hiện vị thế h&agrave;ng đầu 2023 v&agrave; sự hậu thuẫn đặc biệt từ tập đo&agrave;n Viettel. Chi ph&iacute; vốn nhờ đ&oacute; hỗ trợ bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng mạnh mẽ hơn trong năm nay. Việc đẩy mạnh nguồn thu ngo&agrave;i l&atilde;i từ bảo hiểm nh&acirc;n thọ MB Ageas v&agrave; bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ MIG cũng được kỳ vọng phục hồi từ nền thấp 2023.

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, <a class='symbol'>MBB</a> c&oacute; chi ph&iacute; vốn thấp v&agrave; ổn định, giữ vững ở mức trung b&igrave;nh 4% trong giai đoạn 5 năm gần nhất 2019-2023; tỷ lệ nợ xấu đạt 1,6% (dưới trung b&igrave;nh ng&agrave;nh 2,2%) trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt mức 117%, chỉ đứng sau khối Ng&acirc;n h&agrave;ng Quốc doanh.

H&agrave;i h&ograve;a giữa cổ tức v&agrave; tăng trưởng, <a class='symbol'>MBB</a> dự t&iacute;nh chi trả cổ tức với tỷ lệ khoảng 20%, trong đ&oacute; 5% bằng tiền v&agrave; 15% bằng cổ phiếu. Do đ&oacute;, VPBankS khuyến nghị MUA cổ phiếu <a class='symbol'>MBB</a> với gi&aacute; mục ti&ecirc;u l&agrave; 26.800 đồng/cp, kỳ vọng tăng 12,6%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240411/images/mbb220240411101730.jpg" style="height:292px; width:600px">

Diễn biến gi&aacute; cổ phiếu <a class='symbol'>MBB</a> trong v&ograve;ng 1 năm trở lại đ&acirc;y

Linh Đan

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/2-co-phieu-ngan-hang-vua-lot-mat-xanh-vpbanks-230298.html">Link gốc</a>

Trong báo cáo ngành vừa công bố mới đây, VPBanKS "chọn mặt gửi vàng" 2 mã cổ phiếu ngân hàng là MBB và VIB dựa theo các điểm nhấn đầu tư sau đây: Hệ sinh thái đa dạng nhất hệ thống, tiềm năng tăng trưởng tín dụng lớn, hài hòa giữa cổ tức và tăng trưởng.


<img src="https://static.fireant.vn/Upload/20240411/images/image(38).png" style="height:454px; width:600px" />

Trong b&aacute;o c&aacute;o ng&agrave;nh vừa c&ocirc;ng bố mới đ&acirc;y, VPBanKS &quot;chọn mặt gửi v&agrave;ng&quot; 2 m&atilde; cổ phiếu ng&acirc;n h&agrave;ng l&agrave; MBB v&agrave; VIB dựa theo c&aacute;c điểm nhấn đầu tư sau đ&acirc;y: Hệ sinh th&aacute;i đa dạng nhất hệ thống, tiềm năng tăng trưởng t&iacute;n dụng lớn, h&agrave;i h&ograve;a giữa cổ tức v&agrave; tăng trưởng.

Khuyến nghị VIB với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 28.600 đồng/cp

VPBankS nhận định, VIB l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng hoạt động hiệu quả c&oacute; chỉ số chi ph&iacute; tr&ecirc;n thu nhập top 4 thị trường nhờ chuyển đổi số to&agrave;n diện, bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng cao chỉ sau VPB v&agrave; duy tr&igrave; tốt trong 2023, top 4 ROA v&agrave; top 2 ROE to&agrave;n ng&agrave;nh li&ecirc;n tục trong nhiều năm, xử l&yacute; nợ xấu tốt trong năm vừa rồi khi thu nhập xử l&yacute; nợ tăng 84% so với c&ugrave;ng kỳ năm ngo&aacute;i.

Ngo&agrave;i ra, VPBankS cho rằng, VIB c&oacute; tiềm năng tăng trưởng t&iacute;n dụng lớn. Sự phục hồi của mảng vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng v&agrave; sản phẩm thẻ: kỳ vọng động lực từ ti&ecirc;u d&ugrave;ng trong nước trở lại c&ugrave;ng với nền l&atilde;i suất thấp hơn. Hết qu&yacute; III/2023, tăng trưởng t&iacute;n dụng của VIB đạt 5,5%, trong đ&oacute;, 4,5% ho&agrave;n th&agrave;nh chỉ trong qu&yacute; II/2023. Hết qu&yacute; IV/2023, VIB đ&atilde; đẩy hết room t&iacute;n dụng l&agrave; 14,2%.

Năm 2024, VIB đặt mục ti&ecirc;u tăng trưởng t&iacute;n dụng l&agrave; 20%. VPBankS cho rằng, nếu VIB năm nay đẩy hết hạn mức cho mảng kh&aacute;ch h&agrave;ng doanh nghiệp thay thế cho mảng cho vay mua &ocirc; t&ocirc; đ&atilde; kh&ocirc;ng c&ograve;n ph&ugrave; hợp để tăng trưởng t&iacute;n dụng trong bối cảnh kinh tế hiện nay, đồng thời mở th&ecirc;m sản phẩm thẻ cho kh&aacute;ch h&agrave;ng VIP v&agrave; c&oacute; nhiều g&oacute;i ưu đ&atilde;i cho vay nh&agrave; ở x&atilde; hội th&igrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng năm nay ho&agrave;n to&agrave;n c&oacute; cơ sở để đạt được.

Dư nợ ng&agrave;nh Bất động sản &amp; X&acirc;y dựng tr&ecirc;n tổng dư nợ thấp so với hệ thống. Đến hết 2023 l&agrave; 1,4% so với trung b&igrave;nh ng&agrave;nh l&agrave; 17,6%. Danh mục đầu tư v&agrave;o tr&aacute;i phiếu doanh nghiệp &iacute;t so với ng&agrave;nh v&agrave; c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng định hướng b&aacute;n lẻ kh&aacute;c.

Ngo&agrave;i ra, VIB cũng h&agrave;i h&ograve;a giữa cổ tức v&agrave; tăng trưởng. Ng&acirc;n h&agrave;ng c&oacute; truyền thống trả cổ tức đều đặn bằng tiền mặt (từ 2015 cho đến nay trả tr&ecirc;n 5% mệnh gi&aacute;, trừ giai đoạn Covid 2020-2022), trong khi đ&oacute; vẫn duy tr&igrave; được mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế tốt với CAGR 7 năm đạt 45,7%. Do đ&oacute;, VPBankS khuyến nghị MUA cổ phiếu VIB với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 28.600 đồng/cp, kỳ vọng tăng 24,8%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240411/images/vib220240411101224.jpg" style="height:293px; width:600px" />

Diễn biến gi&aacute; cổ phiếu VIB trong v&ograve;ng 1 năm trở lại đ&acirc;y

Khuyến nghị mua MBB với gi&aacute; mục ti&ecirc;u 26.800 đồng/cp

Với MBB, VPBankS cho rằng nh&agrave; băng n&agrave;y c&oacute; hệ sinh th&aacute;i đa dạng nhất trong hệ thống. Cụ thể, ng&acirc;n h&agrave;ng MB c&oacute; cơ sở kh&aacute;ch h&agrave;ng lớn, đa dạng v&agrave; ổn định. Chiến lược của MBB tập trung v&agrave;o ph&acirc;n kh&uacute;c trung lưu v&agrave; cao cấp, n&ecirc;n c&oacute; lợi thế về chất lượng t&agrave;i sản v&agrave; bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng.

Ngo&agrave;i ra, cho vay ti&ecirc;u d&ugrave;ng phục hồi tại MCredit v&agrave; sản phẩm thẻ l&agrave; 2 điểm MBB l&agrave;m tốt trong chiến lược b&aacute;n lẻ. MBB vẫn l&agrave; ng&acirc;n h&agrave;ng được cấp room t&iacute;n dụng cao so với c&aacute;c ng&acirc;n h&agrave;ng kh&aacute;c do lợi thế về việc nhận chuyển giao ng&acirc;n h&agrave;ng 0 đồng, xếp hạng SBV cao, nguồn vốn v&agrave; tăng trưởng t&iacute;n dụng cao từ nền 2023 (top thị trường ở mức 27,9%, gấp đ&ocirc;i trung b&igrave;nh ng&agrave;nh).

Th&ecirc;m v&agrave;o đ&oacute;, tiền gửi kh&ocirc;ng kỳ hạn tại MBB thể hiện vị thế h&agrave;ng đầu 2023 v&agrave; sự hậu thuẫn đặc biệt từ tập đo&agrave;n Viettel. Chi ph&iacute; vốn nhờ đ&oacute; hỗ trợ bi&ecirc;n l&atilde;i r&ograve;ng mạnh mẽ hơn trong năm nay. Việc đẩy mạnh nguồn thu ngo&agrave;i l&atilde;i từ bảo hiểm nh&acirc;n thọ MB Ageas v&agrave; bảo hiểm phi nh&acirc;n thọ MIG cũng được kỳ vọng phục hồi từ nền thấp 2023.

B&ecirc;n cạnh đ&oacute;, MBB c&oacute; chi ph&iacute; vốn thấp v&agrave; ổn định, giữ vững ở mức trung b&igrave;nh 4% trong giai đoạn 5 năm gần nhất 2019-2023; tỷ lệ nợ xấu đạt 1,6% (dưới trung b&igrave;nh ng&agrave;nh 2,2%) trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt mức 117%, chỉ đứng sau khối Ng&acirc;n h&agrave;ng Quốc doanh.

H&agrave;i h&ograve;a giữa cổ tức v&agrave; tăng trưởng, MBB dự t&iacute;nh chi trả cổ tức với tỷ lệ khoảng 20%, trong đ&oacute; 5% bằng tiền v&agrave; 15% bằng cổ phiếu. Do đ&oacute;, VPBankS khuyến nghị MUA cổ phiếu MBB với gi&aacute; mục ti&ecirc;u l&agrave; 26.800 đồng/cp, kỳ vọng tăng 12,6%.

<img alt="" src="https://static.fireant.vn/Upload/20240411/images/mbb220240411101730.jpg" style="height:292px; width:600px" />

Diễn biến gi&aacute; cổ phiếu MBB trong v&ograve;ng 1 năm trở lại đ&acirc;y

Linh Đan

<a href="https://kinhtechungkhoan.vn/2-co-phieu-ngan-hang-vua-lot-mat-xanh-vpbanks-230298.html">Link gốc</a>