Tổng kết cuối tuần.
1. Với Ddv
Về mặt FA th&#236; m&#236;nh cũng đ&#227; dự rồi, đại &#253; qu&#253; 3 l&#224; qu&#253; ho&#224;n thiện của một doanh nghiệp si&#234;u tăng trưởng đ&#243; l&#224; ba qu&#253; li&#234;n tiếp lợi nhuận tăng bằng lần so c&#249;ng kỳ, v&#224; qu&#253; sau cao hơn qu&#253; trước, eps tạo ra hấp dẫn.
Về mặt TA thời gian qua siết vol, trước đ&#226;y vol to&#224;n v&#224;i triệu, giờ vol v&#224;i trăm k một phi&#234;n, ch&#237;nh tỏ ae c&#242;n ở lại chủ yếu l&#224; đội tin tưởng v&#224;o sự tăng trưởng mạnh của doanh nghiệp khi gặp thi&#234;n thời, địa lợi, nh&#226;n h&#242;a. (thi&#234;n thời l&#224; gi&#225; ph&#226;n tăng; địa lợi l&#224; ở vị tr&#237; đắc địa cửa ng&#245; Hải Ph&#242;ng, c&#243; diện t&#237;ch lớn c&#243; cảng, kho b&#227;i, nh&#224; m&#225;y s&#225;t nhau tạo ra một v&#242;ng tr&#242;n kh&#233;p k&#237;n; nh&#226;n h&#242;a l&#224; con người ch&#237;nh l&#224; ban l&#227;nh đạo, họ hầu hết d&#226;n kĩ thuật, vừa giỏi vừa giản dị, kh&#244;ng lươn lẹo, ae đi đại hội gặp l&#227;nh đạo nghe chia sẻ l&#224; r&#245;, v&#224; cũng thể hiện b&#225;o c&#225;o kết quả kinh doanh dễ hiểu, dễ ph&#226;n t&#237;ch).
Cũng sắp kết th&#250;c qu&#253; 3, v&#224; cũng sắp c&#243; b&#225;o c&#225;o qu&#253; 3, bắt đầu mua DDV th&#225;ng 10/2024 với tỷ trọng nhỏ, v&#236; hồi đ&#243; tập trung ch&#237;nh ở cao su tự nhi&#234;n, trước thi&#234;n nga đen ra hết, sau thi&#234;n nga x&#225;c định nh&#243;m ph&#226;n kh&#244;ng bị ảnh hưởng lại c&#242;n hưởng lợi, mua bộ ba DDV/LAS/DCM với tỷ trọng DDV nhiều nhất, sau n&#224;y đ&#225;nh gi&#225; lại nhiều lần th&#236; DDV xứng đ&#225;ng si&#234;u cổ, n&#234;n giữ lại DDV v&#224; vẫn chủ lực từ th&#225;ng 4 tới giờ.
T&#244;i kh&#244;ng phải dạng đồng h&#224;nh doanh nghiệp, cầm nhiều năm, m&#224; dạng lựa chọn doanh nghiệp t&#224;i ch&#237;nh l&#224;nh mạnh, cơ bản, v&#224;o chu kỳ tăng trưởng mạnh hoặc hồi phục mạnh, chọn đ&#250;ng th&#236; rất l&#236; tới định gi&#225; hoặc c&#243; yếu tố ảnh hưởng lớn tới triển vọng doanh nghiệp l&#224;m triển vọng n&#243; đi xuống, chứ vẫn thuận lợi đi l&#234;n như DDV th&#236; chưa khi n&#224;o t&#237;nh chốt, chưa khi n&#224;o nghĩ hạ tỷ trọng.

2. Csm

Doanh nghiệp hi sinh lợi nhuận cả chục năm (do đầu tư nh&#224; m&#225;y lớn vay mượn nhiều, chịu l&#227;i vay cao, l&#227;nh đạo lại t&#237;nh khấu hao nhanh, gấp đ&#244;i so với DRC). Giờ đến thời điểm h&#225;i quả ngọt, c&#243; khả năng bắt đầu bước v&#224;o chu kỳ tăng trưởng mạnh (Giống DDV bắt đầu tư qu&#253; 1/25 được lợi khi gi&#225; b&#225;n tăng, nh&#224; m&#225;y hết khấu hao, CSM được lợi khi nguy&#234;n vật liệu giảm s&#226;u, khấu hao v&#224; l&#227;i vay giảm nhanh), kh&#225;c DDV l&#224; khả năng thời gian ngắn tới kh&#243; lợi nhuận si&#234;u tăng trưởng từ core như DDV nhưng đổi lại CSM sẽ c&#243; t&#237;nh ổn định cao hơn (v&#236; gi&#225; ph&#226;n tăng giảm ch&#243;ng mặt, c&#243; khi gi&#225; ph&#226;n tăng bằng lần nhưng ngược lại cũng c&#243; thể chia đ&#244;i, kh&#225;c với săm lốp n&#243; c&#243; t&#237;nh ổn định về gi&#225; hơn), đồng thời CSM c&#243; khoản bất thường về gần bằng 40% vốn h&#243;a, c&#243; qu&#225; nhiều đất ở vị tr&#237; kim cương, chỉ cần 1,2 mảnh to trong số đ&#243; triển khai bất động sản th&#236; c&#243; khi lợi nhuận thu về bằng cả vốn h&#243;a doanh nghiệp, trong khi từ ng&#224;y 1/8/2025 cho ph&#233;p doanh nghiệp nh&#224; nước được kinh doanh bất động sản.

Ch&#250;c ae cuối tuần vui vẻ, ki&#234;n tr&#236; chờ đợi, đợi b&#225;o c&#225;o qu&#253; 3 ra rồi đ&#225;nh gi&#225; lại.

Tổng kết cuối tuần.
1. Với Ddv
Về mặt FA thì mình cũng đã dự rồi, đại ý quý 3 là quý hoàn thiện của một doanh nghiệp siêu tăng trưởng đó là ba quý liên tiếp lợi nhuận tăng bằng lần so cùng kỳ, và quý sau cao hơn quý trước, eps tạo ra hấp dẫn.
Về mặt TA thời gian qua siết vol, trước đây vol toàn vài triệu, giờ vol vài trăm k một phiên, chính tỏ ae còn ở lại chủ yếu là đội tin tưởng vào sự tăng trưởng mạnh của doanh nghiệp khi gặp thiên thời, địa lợi, nhân hòa. (thiên thời là giá phân tăng; địa lợi là ở vị trí đắc địa cửa ngõ Hải Phòng, có diện tích lớn có cảng, kho bãi, nhà máy sát nhau tạo ra một vòng tròn khép kín; nhân hòa là con người chính là ban lãnh đạo, họ hầu hết dân kĩ thuật, vừa giỏi vừa giản dị, không lươn lẹo, ae đi đại hội gặp lãnh đạo nghe chia sẻ là rõ, và cũng thể hiện báo cáo kết quả kinh doanh dễ hiểu, dễ phân tích).
Cũng sắp kết thúc quý 3, và cũng sắp có báo cáo quý 3, bắt đầu mua DDV tháng 10/2024 với tỷ trọng nhỏ, vì hồi đó tập trung chính ở cao su tự nhiên, trước thiên nga đen ra hết, sau thiên nga xác định nhóm phân không bị ảnh hưởng lại còn hưởng lợi, mua bộ ba DDV/LAS/DCM với tỷ trọng DDV nhiều nhất, sau này đánh giá lại nhiều lần thì DDV xứng đáng siêu cổ, nên giữ lại DDV và vẫn chủ lực từ tháng 4 tới giờ.
Tôi không phải dạng đồng hành doanh nghiệp, cầm nhiều năm, mà dạng lựa chọn doanh nghiệp tài chính lành mạnh, cơ bản, vào chu kỳ tăng trưởng mạnh hoặc hồi phục mạnh, chọn đúng thì rất lì tới định giá hoặc có yếu tố ảnh hưởng lớn tới triển vọng doanh nghiệp làm triển vọng nó đi xuống, chứ vẫn thuận lợi đi lên như DDV thì chưa khi nào tính chốt, chưa khi nào nghĩ hạ tỷ trọng.

2. Csm

Doanh nghiệp hi sinh lợi nhuận cả chục năm (do đầu tư nhà máy lớn vay mượn nhiều, chịu lãi vay cao, lãnh đạo lại tính khấu hao nhanh, gấp đôi so với DRC). Giờ đến thời điểm hái quả ngọt, có khả năng bắt đầu bước vào chu kỳ tăng trưởng mạnh (Giống DDV bắt đầu tư quý 1/25 được lợi khi giá bán tăng, nhà máy hết khấu hao, CSM được lợi khi nguyên vật liệu giảm sâu, khấu hao và lãi vay giảm nhanh), khác DDV là khả năng thời gian ngắn tới khó lợi nhuận siêu tăng trưởng từ core như DDV nhưng đổi lại CSM sẽ có tính ổn định cao hơn (vì giá phân tăng giảm chóng mặt, có khi giá phân tăng bằng lần nhưng ngược lại cũng có thể chia đôi, khác với săm lốp nó có tính ổn định về giá hơn), đồng thời CSM có khoản bất thường về gần bằng 40% vốn hóa, có quá nhiều đất ở vị trí kim cương, chỉ cần 1,2 mảnh to trong số đó triển khai bất động sản thì có khi lợi nhuận thu về bằng cả vốn hóa doanh nghiệp, trong khi từ ngày 1/8/2025 cho phép doanh nghiệp nhà nước được kinh doanh bất động sản.

Chúc ae cuối tuần vui vẻ, kiên trì chờ đợi, đợi báo cáo quý 3 ra rồi đánh giá lại.