C&#193;CH CHỌN CỔ PHIẾU TỐT

Em vẫn v&#237; chọn cổ phiếu tốt như chọn một con thuyền tốt, l&#224;m sao để con thuyền m&#236;nh chọn đi thật xa v&#224; thật nhanh. C&#225;c biến động thị trường ngắn hạn s&#225;ng nắng chiều mưa, kh&#244;ng ai đo&#225;n được, giống như thời tiết. Gần đ&#226;y thời tiết c&#243; dấu hiệu bất ổn v&#224; mọi người đang sợ 1 cơn b&#227;o, họ chưa tự tin v&#224;o con thuyền của m&#236;nh, sợ rằng n&#243; kh&#244;ng đủ tốt. N&#234;n sẽ tuyệt vời hơn nếu anh chị chọn được con thuyền tốt ngay từ đầu, 1 con thuyền &#237;t bị ảnh hưởng hay thậm ch&#237; c&#243; thể chạy ngược gi&#244;ng b&#227;o. V&#224; đ&#226;y l&#224; c&#225;ch l&#224;m của em

Chiến lược đầu tư của em, anh chị c&#243; thể tra với c&#225;i t&#234;n l&#224; GARP (Growth at reasonable price). Về cơ bản n&#243; l&#224; kết hợp của phương ph&#225;p đầu tư tăng trưởng v&#224; một ch&#250;t đầu tư gi&#225; trị.
- Đầu tư gi&#225; trị gi&#250;p t&#236;m ra khoảng gap giữa gi&#225; cổ phiếu v&#224; gi&#225; trị thực, gọi l&#224; BI&#202;N AN TO&#192;N
- Đầu tư tăng trưởng t&#236;m kiếm khoảng tăng giữa gi&#225; trị hiện tại v&#224; gi&#225; trị tương lai, gọi l&#224; BI&#202;N TĂNG TRƯỞNG
Sự kết hợp giữa 2 khoảng, BI&#202;N AN TO&#192;N v&#224; BI&#202;N TĂNG TRƯỞNG, d&#249; kh&#244;ng tạo ra bi&#234;n lợi nhuận gấp đ&#244;i, nhưng sẽ gi&#250;p GIẢM RỦI RO đi 1 nửa. L&#253; do l&#224; trường hợp nhận định tiềm năng tăng trưởng sai, kh&#244;ng sao v&#236; đ&#227; mua cp dưới bi&#234;n an to&#224;n. V&#224; trường hợp định gi&#225; cp gi&#225; trị sai th&#236; cũng kh&#244;ng sao v&#236; c&#244;ng ty c&#243; tiềm năng tăng trưởng th&#234;m nữa.

C&#225;c bước thực hiện, 2 bước:
Bước 1: T&#236;m kiếm sự tăng trưởng
Đầu ti&#234;n l&#224; nội tại, nh&#236;n v&#224;o yếu tố gốc rễ cơ bản, ban l&#227;nh đạo v&#224; c&#225;ch ph&#226;n bổ nguồn vốn, những thế mạnh của c&#244;ng ty. Những th&#244;ng tin n&#224;y c&#243; thể t&#236;m thấy trong bảng c&#226;n đối kế to&#225;n v&#224; bản c&#225;o bạch. Nội tại sẽ l&#224; yếu tố nền tảng hỗ trợ c&#244;ng ty tăng trưởng, c&#244;ng ty c&#243; gi&#225; trị nội tại tốt th&#236; mới c&#243; thể đ&#243;n được c&#225;c cơ hội tăng trưởng
Tiếp theo l&#224; tiềm năng, muốn c&#244;ng ty tăng trưởng vốn th&#236; c&#225;ch cơ bản v&#224; bền vững nhất l&#224; phải TĂNG THU NHẬP. V&#224; để tăng thu nhập th&#236; c&#243; v&#224;i c&#225;ch: Cắt giảm chi ph&#237;, tăng gi&#225; b&#225;n, mở rộng thị trường, tăng sản lượng b&#225;n, tăng sản lượng sản xuất, b&#225;n c&#225;c t&#224;i sản c&#243; sẵn, sửa chữa hoặc đ&#243;ng cửa c&#225;c bộ phận thua lỗ.
Em sẽ đ&#225;nh gi&#225; 1 c&#244;ng ty c&#243; tiềm năng tăng trưởng trong tương lai khi c&#243; 1 trong c&#225;c c&#226;u chuyện tr&#234;n.

Bước 2: T&#236;m kiếm c&#244;ng ty bị định gi&#225; thấp
Bước n&#224;y th&#236; li&#234;n quan đến định gi&#225; cp, n&#243; hơi loằng ngoằng 1 t&#237; c&#243; lẽ em sẽ viết b&#224;i ri&#234;ng. Đại kh&#225;i c&#243; v&#224;i c&#225;ch định gi&#225; tương đối như l&#224; so s&#225;nh tương quan PE ng&#224;nh, t&#237;nh PEG bằng c&#225;ch chia P/E cho tăng trưởng thu nhập.
C&#225;c c&#244;ng ty tăng trưởng đều th&#236; d&#249;ng phương ph&#225;p P/E. Ng&#226;n h&#224;ng, t&#224;i ch&#237;nh, bảo hiểm v&#224; c&#225;c c&#244;ng ty chu kỳ th&#236; ưu ti&#234;n d&#249;ng phương ph&#225;p P/B. Nh&#243;m Bất động sản v&#224; c&#225;c c&#244;ng ty thuộc dạng Asset player th&#236; d&#249;ng phương ph&#225;p RNAV.

V&#224; cuối c&#249;ng sau c&#225;c bước th&#236; sẽ lọc ra được c&#225;c cp c&#243; cơ bản tốt + tiềm năng tăng trưởng + định gi&#225; hấp dẫn. Khi cả 3 yếu tố thỏa m&#227;n, em v&#244; t&#236;nh t&#236;m được si&#234;u cổ phiếu như VND mua từ th&#225;ng 4, HAH mua th&#225;ng 6, SHS mua th&#225;ng 7.

P/s: Em &#237;t khi nh&#236;n chart, chỉ nh&#236;n canh điểm mua th&#244;i, l&#244;i chart ra vẽ kỹ thuật kh&#243; kiếm lợi nhuận lắm. Em biết v&#236; em xuất ph&#225;t điểm l&#224; trader thị trường coin, chứng kho&#225;n VN c&#243; nhiều điểm giới hạn m&#224; c&#225;c phương ph&#225;p PTKT kh&#244;ng tối ưu, đa số mấy phương ph&#225;p m&#245;m tr&#234;n youtube kh&#243; ăn thị trường lắm.

CÁCH CHỌN CỔ PHIẾU TỐT

Em vẫn ví chọn cổ phiếu tốt như chọn một con thuyền tốt, làm sao để con thuyền mình chọn đi thật xa và thật nhanh. Các biến động thị trường ngắn hạn sáng nắng chiều mưa, không ai đoán được, giống như thời tiết. Gần đây thời tiết có dấu hiệu bất ổn và mọi người đang sợ 1 cơn bão, họ chưa tự tin vào con thuyền của mình, sợ rằng nó không đủ tốt. Nên sẽ tuyệt vời hơn nếu anh chị chọn được con thuyền tốt ngay từ đầu, 1 con thuyền ít bị ảnh hưởng hay thậm chí có thể chạy ngược giông bão. Và đây là cách làm của em

Chiến lược đầu tư của em, anh chị có thể tra với cái tên là GARP (Growth at reasonable price). Về cơ bản nó là kết hợp của phương pháp đầu tư tăng trưởng và một chút đầu tư giá trị.
- Đầu tư giá trị giúp tìm ra khoảng gap giữa giá cổ phiếu và giá trị thực, gọi là BIÊN AN TOÀN
- Đầu tư tăng trưởng tìm kiếm khoảng tăng giữa giá trị hiện tại và giá trị tương lai, gọi là BIÊN TĂNG TRƯỞNG
Sự kết hợp giữa 2 khoảng, BIÊN AN TOÀN và BIÊN TĂNG TRƯỞNG, dù không tạo ra biên lợi nhuận gấp đôi, nhưng sẽ giúp GIẢM RỦI RO đi 1 nửa. Lý do là trường hợp nhận định tiềm năng tăng trưởng sai, không sao vì đã mua cp dưới biên an toàn. Và trường hợp định giá cp giá trị sai thì cũng không sao vì công ty có tiềm năng tăng trưởng thêm nữa.

Các bước thực hiện, 2 bước:
Bước 1: Tìm kiếm sự tăng trưởng
Đầu tiên là nội tại, nhìn vào yếu tố gốc rễ cơ bản, ban lãnh đạo và cách phân bổ nguồn vốn, những thế mạnh của công ty. Những thông tin này có thể tìm thấy trong bảng cân đối kế toán và bản cáo bạch. Nội tại sẽ là yếu tố nền tảng hỗ trợ công ty tăng trưởng, công ty có giá trị nội tại tốt thì mới có thể đón được các cơ hội tăng trưởng
Tiếp theo là tiềm năng, muốn công ty tăng trưởng vốn thì cách cơ bản và bền vững nhất là phải TĂNG THU NHẬP. Và để tăng thu nhập thì có vài cách: Cắt giảm chi phí, tăng giá bán, mở rộng thị trường, tăng sản lượng bán, tăng sản lượng sản xuất, bán các tài sản có sẵn, sửa chữa hoặc đóng cửa các bộ phận thua lỗ.
Em sẽ đánh giá 1 công ty có tiềm năng tăng trưởng trong tương lai khi có 1 trong các câu chuyện trên.

Bước 2: Tìm kiếm công ty bị định giá thấp
Bước này thì liên quan đến định giá cp, nó hơi loằng ngoằng 1 tí có lẽ em sẽ viết bài riêng. Đại khái có vài cách định giá tương đối như là so sánh tương quan PE ngành, tính PEG bằng cách chia P/E cho tăng trưởng thu nhập.
Các công ty tăng trưởng đều thì dùng phương pháp P/E. Ngân hàng, tài chính, bảo hiểm và các công ty chu kỳ thì ưu tiên dùng phương pháp P/B. Nhóm Bất động sản và các công ty thuộc dạng Asset player thì dùng phương pháp RNAV.

Và cuối cùng sau các bước thì sẽ lọc ra được các cp có cơ bản tốt + tiềm năng tăng trưởng + định giá hấp dẫn. Khi cả 3 yếu tố thỏa mãn, em vô tình tìm được siêu cổ phiếu như VND mua từ tháng 4, HAH mua tháng 6, SHS mua tháng 7.

P/s: Em ít khi nhìn chart, chỉ nhìn canh điểm mua thôi, lôi chart ra vẽ kỹ thuật khó kiếm lợi nhuận lắm. Em biết vì em xuất phát điểm là trader thị trường coin, chứng khoán VN có nhiều điểm giới hạn mà các phương pháp PTKT không tối ưu, đa số mấy phương pháp mõm trên youtube khó ăn thị trường lắm.