&#128293;&#128293;MWG - CAO ĐIỂM DOANH THU, THU HẸP CHI PH&#205; ?

1) KQKD: Lũy kế 1H25, MWG đạt 73.655 tỷ đồng doanh thu (+12,2% YoY), ho&#224;n th&#224;nh 49% kế hoạch năm, với động lực ch&#237;nh đến từ TGDĐ v&#224; ĐMX khi doanh thu b&#236;nh qu&#226;n mỗi cửa h&#224;ng lần lượt tăng 26% v&#224; 13,2% YoY. BHX ghi nhận doanh thu 22.600 tỷ đồng (+16% YoY).

2) Luận điểm đầu tư: 
- BHX vượt kế hoạch mở mới, chuyển trọng t&#226;m sang tối ưu lợi nhuận: Đ&#227; mở mới 414 cửa h&#224;ng 6T25, vượt kế hoạch cả năm, &#225;p lực chi ph&#237; thu hẹp về cuối năm + cao điểm doanh thu =&gt; Cải thiện bi&#234;n LN.

- ICT (TGDĐ &amp; ĐMX): Hưởng lợi từ c&#250; h&#237;ch k&#233;p – (1) chuyển dịch TMĐT sau khi &gt;80.000 gian h&#224;ng nhỏ rời s&#224;n, (2) nhu cầu n&#226;ng cấp laptop m&#249;a tựu trường.

- &#193;p lực khấu hao giảm từ 2025: Từ 2025, khoảng 800 cửa h&#224;ng hết khấu hao, gi&#250;p tiết kiệm 900 tỷ đồng, cải thiện bi&#234;n lợi nhuận v&#224; tối ưu chi ph&#237; vận h&#224;nh.

3) PTKT: 
- D&#224;i hạn ngang đỉnh lịch sử =&gt; Cần thời gian hấp thụ xử l&#253;.

- Form sw up vững v&#224;ng, d&#242;ng tiền duy tr&#236; tốt tr&#234;n cơ sở cung suy yếu, kết hợp FA l&#224;m b&#224;n đạp =&gt; Tiếp tục tăng gi&#225;.

4) Khuyến nghị: Ưu ti&#234;n trung - d&#224;i hạn. Chia vốn, vị thế 1 quanh 73 =&gt; Cụ thể hơn tại TIỂU SỬ.

🔥🔥MWG - CAO ĐIỂM DOANH THU, THU HẸP CHI PHÍ ?

1) KQKD: Lũy kế 1H25, MWG đạt 73.655 tỷ đồng doanh thu (+12,2% YoY), hoàn thành 49% kế hoạch năm, với động lực chính đến từ TGDĐ và ĐMX khi doanh thu bình quân mỗi cửa hàng lần lượt tăng 26% và 13,2% YoY. BHX ghi nhận doanh thu 22.600 tỷ đồng (+16% YoY).

2) Luận điểm đầu tư: 
- BHX vượt kế hoạch mở mới, chuyển trọng tâm sang tối ưu lợi nhuận: Đã mở mới 414 cửa hàng 6T25, vượt kế hoạch cả năm, áp lực chi phí thu hẹp về cuối năm + cao điểm doanh thu => Cải thiện biên LN.

- ICT (TGDĐ & ĐMX): Hưởng lợi từ cú hích kép – (1) chuyển dịch TMĐT sau khi >80.000 gian hàng nhỏ rời sàn, (2) nhu cầu nâng cấp laptop mùa tựu trường.

- Áp lực khấu hao giảm từ 2025: Từ 2025, khoảng 800 cửa hàng hết khấu hao, giúp tiết kiệm 900 tỷ đồng, cải thiện biên lợi nhuận và tối ưu chi phí vận hành.

3) PTKT: 
- Dài hạn ngang đỉnh lịch sử => Cần thời gian hấp thụ xử lý.

- Form sw up vững vàng, dòng tiền duy trì tốt trên cơ sở cung suy yếu, kết hợp FA làm bàn đạp => Tiếp tục tăng giá.

4) Khuyến nghị: Ưu tiên trung - dài hạn. Chia vốn, vị thế 1 quanh 73 => Cụ thể hơn tại TIỂU SỬ.